全球半導體的缺貨，使得一眾擁有完善產(chǎn)業(yè)鏈的原廠，賺得盆滿缽滿。

近日，業(yè)內著名咨詢機構發(fā)布報告稱，預計SK海力士今年第三季度營業(yè)利潤為4.1萬億韓元，環(huán)比增長52.2%。強勁的增長可能是由DRAM和NAND的ASP上漲推動的，兩者在該季度均將環(huán)比上漲8%。         

報告指出，市場對第三季度收益的預期已經(jīng)下調。由于IT供應鏈中斷，2021年第四季度和2022年第一季度盈利的不確定性增加，加劇了對內存市場在2021年第三季度后見頂?shù)膿鷳n。DRAM和NAND的價格預計將在2021年第四季度分別下降4%和2%，2022年第一季度則繼續(xù)下降5%和4%。

不過，疫情背景下的下行周期與典型下行周期完全不同。與2018年下半年的下行周期相比，2021年下半年的下行周期有三大不同之處：1）庫存調整原因為供應鏈中斷而非需求下降；2）全球訂單量為60K/月，相較于2018年下半年的180K/月，供應負擔有限；3）庫存水平為8-10周，相較于2018年下半年的12-16周，更加合理。

基于此，該機構認為，有理由把當前的市場調整視為由疫情引發(fā)的意外。預計內存市場的不確定性可能會持續(xù)到2022年第一季度，但應該會從2022年第二季度開始復蘇。