10月17日，智能手機(jī)鏡頭大廠大立光召開(kāi)法說(shuō)會(huì)，公布2024年第三季度業(yè)績(jī)，不僅營(yíng)收及獲利均同比大幅增長(zhǎng)，并且毛利率回升至50%以上，創(chuàng)下2022年以來(lái)單季毛利率最高點(diǎn)。

具體來(lái)說(shuō)，大立光三季度營(yíng)收達(dá)新臺(tái)幣189.49億元，同比增長(zhǎng)39%，環(huán)比大漲72.5%；稅后凈利潤(rùn)為新臺(tái)幣66.29億元，環(huán)比大漲47.4%，創(chuàng)近八個(gè)季新高；每股收益達(dá)新臺(tái)幣49.67元，不僅較上季的新臺(tái)幣33.7元大幅成長(zhǎng)，更優(yōu)于去年同期的新臺(tái)幣44.6元。

大立光累計(jì)前三季營(yíng)收為新臺(tái)幣412.48億元，同比增長(zhǎng)33.23%；毛利率為49.45%，年增3.09個(gè)百分點(diǎn)；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為新臺(tái)幣156.52億元，同比增長(zhǎng)58%；稅前利潤(rùn)為新臺(tái)幣210.85億元，同比增長(zhǎng)31.96%；稅后凈利潤(rùn)為新臺(tái)幣172.39億元，同比增長(zhǎng)31.96%，每股收益達(dá)新臺(tái)幣129.16元，優(yōu)于去年同期的新臺(tái)幣96.93元。

從第三季各產(chǎn)品營(yíng)收占比來(lái)看，1000萬(wàn)像素產(chǎn)品占比高達(dá)60%至70%；2000萬(wàn)像素以上產(chǎn)品占比約10%至20%；800萬(wàn)像素產(chǎn)品占比在10%以下，其他產(chǎn)品占比約20%至30%。

雖然三季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)出色，但是大立光CEO林恩平面對(duì)后市態(tài)度相對(duì)保守。

林恩平指出，目前客戶有砍單情況（雖未點(diǎn)名，但大概率是蘋(píng)果），再加上競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手也開(kāi)始出貨給相同的客戶，雖然10月和9月出貨量差不多，但11月會(huì)有明顯下滑，因此第四季可能會(huì)較第三季有明顯下滑。

值得注意的是，巴克萊在最新報(bào)告中指出，蘋(píng)果可能縮減iPhone一家“關(guān)鍵半導(dǎo)體”合作伙伴在本季的300萬(wàn)部iPhone 16 所需的器件訂單（即砍單），根據(jù)其“實(shí)際銷售確認(rèn)”，自iPhone 16推出以來(lái)，銷量可能出現(xiàn)了同比15%的下降。巴克萊認(rèn)為，iPhone上季出貨量可能為5100萬(wàn)支，近來(lái)砍單后，四季季出貨量下滑“風(fēng)險(xiǎn)大增”。

彭博社的報(bào)道也指出，調(diào)查發(fā)現(xiàn)只有55.4%的美國(guó)iPhone用戶計(jì)劃在未來(lái)一年內(nèi)換機(jī)，比例低于去年的59.9%和前年的63.5%，即使蘋(píng)果最忠實(shí)的18至24歲年輕客戶，也僅45.8%受訪者計(jì)劃在一年內(nèi)換手機(jī)，低于前年的49.6%。彭博認(rèn)為，計(jì)劃換手機(jī)的iPhone用戶連年下降，換機(jī)周期拉長(zhǎng)，原因可能是設(shè)備質(zhì)量提升、價(jià)格高昂及新硬件缺乏創(chuàng)新。

鑒于蘋(píng)果是大立光的大客戶，iPhone 16系列銷量下滑，遭砍單，將直接影響到大立光后續(xù)的業(yè)績(jī)。

從產(chǎn)能利用率來(lái)看，林恩平認(rèn)為，大立光第四季產(chǎn)能利用率仍會(huì)與第三季相當(dāng)，原因在于公司已與客戶談定明年新機(jī)的量，會(huì)先在今年第四季做一些，通過(guò)第四季產(chǎn)能盡量布滿，讓產(chǎn)能利用率有支撐。毛利率方面，新機(jī)帶來(lái)的毛利率會(huì)持續(xù)爬坡、舊機(jī)型的毛利率也會(huì)持續(xù)進(jìn)步。

另外，針對(duì)島內(nèi)電價(jià)上漲問(wèn)題，林恩平指出，雖略有影響，但因光學(xué)鏡頭業(yè)用電不像其他用電大戶一樣高，因此受沖擊不大。

對(duì)于明年的手機(jī)鏡頭升級(jí)趨勢(shì)及AI手機(jī)所帶來(lái)的商機(jī)，林恩平指出，目前觀察客戶趨勢(shì)，主鏡頭仍多維持8P（塑料鏡片）以上規(guī)格，超廣角鏡頭升級(jí)有限，長(zhǎng)焦鏡頭量能則會(huì)放大。

編輯：芯智訊-林子