艾新德魯夫執(zhí)行院長 幻實 （左） 安納芯半導(dǎo)體董事長 謝志峰（右）

1、英特爾動作不斷，將開創(chuàng)半導(dǎo)體 3.0新模式？

2、美國競爭法案的通過，將給中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)帶來什么？

3、從2021財務(wù)報表看華為

英特爾動作不斷，

將開創(chuàng)半導(dǎo)體 3.0新模式？

幻實（主播）：

歡迎大家關(guān)注芯片揭秘，我是主播幻實。

謝志峰（主講人）：

我是主講人謝志峰。

幻實（主播）：

疫情狀況下，本期我們與謝志峰博士線上發(fā)起云錄音，一起聊聊最近半導(dǎo)體發(fā)生的大事。

謝志峰（主講人）：

我們很多人已經(jīng)居家隔離十天有余，未來看起來也并不樂觀，但這不妨礙我們把半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)近期的熱點和信息拿出來和大家做交流。

幻實（主播）：

沒錯。雖然上海最近稍微有一點停滯，但我們國內(nèi)以及全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展依舊蓬勃。

我們先來看看最近英特爾的布局，這也是您的老東家。從去年帕特·基辛格上任英特爾CEO以來，190億美元在德國建廠，拉開了在歐洲投入880億美元建廠的序幕，加上此前200億美元俄亥俄州建廠，200億美元亞利桑那州建廠，35億美元投新墨西哥州，30億美元投俄勒岡州，溢價60%以54億美元并購Tower半導(dǎo)體，他們重回了芯片代工戰(zhàn)局。

新上任的英特爾CEO 帕特·基辛格 （圖源網(wǎng)絡(luò)）

另外，聯(lián)合高通、微軟、臺積電等組建了Chiplet標(biāo)準(zhǔn)聯(lián)盟；加入RISC-V國際基金會……可以說英特爾最近動作不斷，謝博您對此有沒有關(guān)注？

謝志峰（主講人）：

作為英特爾的老員工，我一直關(guān)注著英特爾未來的發(fā)展?？傮w來看，我覺得這是一件好事。我認(rèn)為目前全世界范圍內(nèi)半導(dǎo)體龍頭企業(yè)還是英特爾、臺積電和三星，他們將繼續(xù)成為摩爾定律的持續(xù)追隨者。

不少人覺得英特爾在過去幾年中逐漸落后于臺積電的發(fā)展速度，新的CEO來了以后其實做了很多調(diào)整。我們知道半導(dǎo)體1.0是做IDM模式，半導(dǎo)體2.0是代工、設(shè)計分工的模式。我們稱現(xiàn)在到了半導(dǎo)體3.0，英特爾為我們指出了一個新的模式，這個模式是否能夠成功，我們要拭目以待。

2021半導(dǎo)體公司年收入排名 （數(shù)據(jù)來源：Omdia）

幻實（主播）：

IDM模式早就已經(jīng)深入人心，英特爾現(xiàn)在做的是舊瓶裝新酒，還是一個產(chǎn)業(yè)模式的創(chuàng)新？

謝志峰（主講人）：

說不上創(chuàng)新，它只是重新組合。我們可以把英特爾最近的戰(zhàn)略重新審視一下：

第一，英特爾找臺積電做代工。實際上這是因為英特爾看到了AMD和Nvidia兩家公司把臺積電的先進(jìn)工藝用到了極致，并且效果顯著，無論是市占率、營收、利潤都得到了很大的提高，特別是股票上的反映特別亮眼。

第二，英特爾并沒有像AMD一樣也把自己的晶圓廠賣掉或者獨立出去，他們堅信“real men have fabs”，但英特爾既然包出去了許多產(chǎn)能，那么自身產(chǎn)能就會有富裕，這個時候他們就把自己差異化的工藝技術(shù)拿出來供產(chǎn)品公司、設(shè)計公司使用，臺積電的代工非常成功，英特爾要向臺積電學(xué)習(xí)，這是第二個新舉措。

過去英特爾做代工是不成功的，現(xiàn)在他們要從頭來過，并不是和臺積電競爭，而是將內(nèi)部多出的產(chǎn)能充分利用，以此來避免其變成發(fā)展的包袱。當(dāng)然，他們也希望代工業(yè)務(wù)能夠盈利?？偠灾?，他們既做“AMD模式”也做“臺積電模式”，能否成功尚未可知，但起碼這與英特爾過去的戰(zhàn)略完全不同。

美國競爭法案的通過，

將給中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)帶來什么？

幻實（主播）：

3月28日，美參議院通過了2022年美國競爭法案，我們發(fā)現(xiàn)這個法案其中涉及半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)多達(dá)520億美元的補(bǔ)貼以及450億美元的高科技產(chǎn)品供應(yīng)鏈補(bǔ)貼。我看的一些行業(yè)報告上說，如果這些資金全部用在美國，在未來10年內(nèi)，美國將再建設(shè)19座工廠。

結(jié)合剛剛謝博說的這件事，我在想英特爾、美光這些公司會不會借此進(jìn)行新的擴(kuò)產(chǎn)布局，這種現(xiàn)象會不會對中國大陸、中國臺灣的制造格局帶來一定的沖擊？

謝志峰（主講人）：

這是一個非常恐怖的產(chǎn)能，很多人都驚呆了。如果這些預(yù)測的產(chǎn)能真正能夠出來，將會對全世界的集成電路制造格局造成重大影響。

我倒覺得有一點“軍備競賽”的意味。想當(dāng)年美國、蘇聯(lián)之間的競爭是不斷增加軍備力量，類似的，當(dāng)前全世界有能力的國家和企業(yè)都開始了產(chǎn)能擴(kuò)張。但隨之而來將會面臨兩個問題，第一，我們有沒有那么多需求來填滿這些產(chǎn)能？這個問題誰也不敢妄下定論；第二，如此布局，全世界產(chǎn)能分布將快速地向歐美傾斜，甚至向日本傾斜，這是我們不想看到的。

冷戰(zhàn)背景下的軍備競賽讓人們擔(dān)憂核戰(zhàn)爭的爆發(fā) （圖源網(wǎng)絡(luò)）

眾所周知，過去都是臺積電、三星、中芯國際等在擴(kuò)產(chǎn)，歐美產(chǎn)能擴(kuò)大速度并不快，日本基本都是在縮減產(chǎn)能；可今時不同往日，現(xiàn)在他們的大肆擴(kuò)張將對全球半導(dǎo)體制造的產(chǎn)能分配帶來重大改變，而這方面恰恰是大家所擔(dān)心的。因為我們中國要走內(nèi)循環(huán)或者雙循環(huán)道路，如果我們也要擴(kuò)大產(chǎn)能，我們將在進(jìn)口設(shè)備方面受制于人。

歐美有芯片戰(zhàn)略，這個趨勢改不了；臺積電在中國臺灣地區(qū)、在中國大陸、在美國、在日本持續(xù)加碼……所以未來多國演義之勢擋也擋不住了。

幻實（主播）：

今年開年的很多打法已經(jīng)和以前相對固化的投入模式大不相同。我記得之前看到美國本土半導(dǎo)體制造只占全部需求37%左右，也就是說美國絕大部分產(chǎn)品都依賴于海外制造?，F(xiàn)在如果有這么大手筆的投入，可能真的會對全球格局帶來巨大影響。

我們來看看本土的代工廠。

首先華虹半導(dǎo)體這周宣布了去年的業(yè)績，利潤來到了2億多美元，雖然依舊比較小，但是它較2020年增長約為593%。另外，華虹半導(dǎo)體有一條12英寸產(chǎn)線，是全球第一條12英寸功率器件的產(chǎn)線，它現(xiàn)在正在往車規(guī)方向走，并且已經(jīng)過了一些車規(guī)認(rèn)證。

華虹半導(dǎo)體有限公司2021全年財務(wù)摘要 （圖源：華虹宏力公眾號）

另外，中芯國際也發(fā)了2021年的年報，凈利潤增長147.7%，美國在擴(kuò)張產(chǎn)能的同時，國內(nèi)的代工廠的業(yè)績也比較亮眼，我覺得這個局面非常有意思，謝博您怎么看這之間數(shù)據(jù)增長的關(guān)系？

謝志峰（主講人）：

其實我對此不太樂觀，因為這個數(shù)據(jù)是由于缺芯、缺產(chǎn)能造成的，是不可持續(xù)的，這是第一點。一旦中國臺灣地區(qū)、韓國、歐美的產(chǎn)能釋放出來，中國大陸的產(chǎn)能比他們要少得多。無論是中芯國際還是華虹宏力，從全球范圍看都是很小的產(chǎn)能，這點利潤真的不重要。我們可以看一下臺積電和英特爾的利潤，實際上我們連他們10%的利潤都不到，這個是我們真正要面對的。

第二，我們的技術(shù)相對落后。在先進(jìn)制程上，中國大陸的代工廠和臺積電的距離在被快速地拉大，臺積電在7納米、5納米這個節(jié)點上的產(chǎn)品已經(jīng)能夠占據(jù)其銷售額的50%，而這一點，在中國大陸是零。臺積電在先進(jìn)制程上的市占率已經(jīng)達(dá)到了90%，幾乎到了絕對壟斷的地位。所以，如果只看重我們的這點利潤，沒有意義，因為基數(shù)太低了。

2019年-2024年全球晶圓產(chǎn)能及預(yù)測 （數(shù)據(jù)來源：IC Insights）

幻實（主播）：

我這里還有另外一條數(shù)據(jù)，和您剛剛講的非常有關(guān)聯(lián)性。3月上旬，IC Insights公布了一組中國大陸晶圓代工市場數(shù)據(jù)，2022中國大陸代工廠在全球晶圓代工廠的市場份額僅僅為8.5%。

2002年至2021年中國大陸晶圓代工占 全球市場份額及2026年預(yù)測 （數(shù)據(jù)來源：IC Insights）

謝志峰（主講人）：

是的，我一直在關(guān)注這些數(shù)據(jù)。我們總是以為國內(nèi)的龍頭企業(yè)已經(jīng)很大，放眼全球，其實我們還很弱小。要知道，中國的產(chǎn)能需求是全球的2/3，而對全球產(chǎn)能的貢獻(xiàn)只有8%，剩下百分之五十幾的需求要依賴進(jìn)口，這就是現(xiàn)實。

從2021財務(wù)報表看華為

幻實（主播）：

這也是我們很多芯片公司供應(yīng)鏈很難保障的原因。聊到了供應(yīng)鏈，我們來談?wù)勅A為。3月29號，我們圍觀了華為的年度報告，謝博您關(guān)注了沒有？

謝志峰（主講人）：

當(dāng)然，在這里要給他們點贊，在銷售額大幅下降的情況下，利潤能夠有如此幅度增加。這些背后的故事，是值得我們深究的。

幻實（主播）：

像您剛剛說的，華為在銷售額下降約30%的情況下，利潤增長了75%，另外，2021年華為的研發(fā)投入創(chuàng)下了歷史新高，占全年收入的22.4%，處于過去10年的最高位，這樣的數(shù)據(jù)在國內(nèi)公司里來比算得上一騎絕塵了。

謝志峰（主講人）：

在全球也屬領(lǐng)先。

幻實（主播）：

除了孟晚舟作為年度報告的主要發(fā)表人之一這一亮點外，華為輪值主席郭平臺的發(fā)言也令人印象深刻，他說華為的問題不是靠節(jié)衣縮食就能實現(xiàn)的，華為在先進(jìn)工藝方面不可獲得的困難是要直面的，而且他們要生存，必須加大戰(zhàn)略投入，遇到困難要積極尋求系統(tǒng)突破。謝博您對華為的產(chǎn)品布局或是未來發(fā)展方向有著怎樣的解讀？

2012年-2021年華為投資控股研發(fā)投入 （圖源：華為）

謝志峰（主講人）：

系統(tǒng)是華為的強(qiáng)項，放眼全球，最牛的公司也是以系統(tǒng)突破的，不是靠單一產(chǎn)品或者單一的技術(shù)。

以全球市值最高的蘋果公司為例，它不生產(chǎn)芯片，和華為一樣，它賣的是最終的產(chǎn)品，它真正賺錢的是其整個生態(tài)。再來看華為，他們也把各種各樣的技術(shù)、產(chǎn)品集成在一個大的系統(tǒng)上，所以華為會越來越朝蘋果公司的方向走。

鴻蒙生態(tài)與蘋果生態(tài)（圖源：百度）

再來看華為的戰(zhàn)略，美國對華為有一定的限制，所以先進(jìn)制程臺積電不會給華為生產(chǎn)，中芯國際也不能給它生產(chǎn)；所以華為必然要走其他的技術(shù)突破之路。7納米、14納米就不提了，我們可以在40納米、28納米的基礎(chǔ)上開拓技術(shù)路徑，提升產(chǎn)品競爭力。

對客戶而言，他們不會在乎你用的是7納米還是28納米，客戶注重的是產(chǎn)品體驗，所以要從客戶角度來解決問題，而不是從工藝角度。從這個角度看，華為走的方向是對的，而且他們?yōu)榱藨?yīng)對這種情況已經(jīng)準(zhǔn)備多年，現(xiàn)在華為不但沒有慌，還在不斷進(jìn)入新行業(yè)，比如汽車、能源等領(lǐng)域。華為的未來會非常艱難，但一旦走出來，它會變得更加強(qiáng)大。

幻實（主播）：

我很認(rèn)同您剛剛說的觀點，前段時間朋友送給了我一臺華為的MatePad，體驗下來和我以前用的Ipad比起來區(qū)別并不是特別大，甚至在生態(tài)體驗方面會更加舒適，這些創(chuàng)新對消費者的體驗而言是一個很不錯的產(chǎn)品競爭力。

無論如何，華為走出了過去幾年最艱難的時刻，現(xiàn)在交出這樣的業(yè)績報表，真的令人欣慰。正如他們所說，公司已經(jīng)進(jìn)入到一個穩(wěn)健的階段。我們還是祝福華為，祝福中國這樣的公司能夠繼續(xù)為我們帶來好的產(chǎn)品。

華為湖北武漢研究基地 （圖源：百度）

謝志峰（主講人）：

好，我們下期再見。

近期風(fēng)起云涌的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)變幻莫測，但始終繞不開產(chǎn)能?？傮w來看，無論是資金投入、政策力度、建廠成熟度，歐美國家展現(xiàn)出的很多都值得我們借鑒與深思。

相比2020年，中芯國際凈利潤同比增長16.8%，產(chǎn)能增長率為21.7%，華虹凈利潤同比上升593.3%，產(chǎn)能增長率為12.7%。但是相比海外巨頭動輒千億美元的擴(kuò)張規(guī)模，本土企業(yè)擴(kuò)張幅度仍顯平庸；我國大陸晶圓代工占全球市場份額雖在緩慢增加，但依舊沒有實現(xiàn)市場份額的突破。

就像前文謝志峰博士所言，我們以為國內(nèi)的龍頭企業(yè)已經(jīng)很大，放眼全球，其實我們還很弱小。我們要認(rèn)清現(xiàn)實，抓住時機(jī)，加速擴(kuò)產(chǎn)，充分利用中國是全球最大半導(dǎo)體市場的有利條件，抓住政策、資本、人才等一切力量。我們有理由相信，集中力量辦大事的中國、堅持不懈的半導(dǎo)體人有能力開辟出一條不受制于人的芯片產(chǎn)業(yè)鏈。