編者按：當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月26日，美國(guó)總統(tǒng)拜登發(fā)表年內(nèi)首場(chǎng)經(jīng)濟(jì)演講。當(dāng)談及科研投入時(shí)，拜登說(shuō)：“我們從世界第一跌到第九，中國(guó)卻從十年前的第八升到第二，一些國(guó)家正在迅速向美國(guó)逼近”。

在演講中，拜登夸耀自己力推的立法成果《芯片和科學(xué)法案》和全球芯片產(chǎn)業(yè)鏈重整行動(dòng)。據(jù)媒體報(bào)道，美國(guó)、荷蘭和日本近期達(dá)成了一項(xiàng)關(guān)于芯片技術(shù)限制性協(xié)議，其中將包括但不限于先進(jìn)制程的光刻機(jī)。

隨著國(guó)際政治的安全焦慮日益升級(jí)，中美科技博弈逐漸白熱化，政治力量高度關(guān)切技術(shù)與產(chǎn)業(yè)安全。本文原標(biāo)題《以發(fā)展與安全的邏輯重估產(chǎn)業(yè)價(jià)值》，以國(guó)家安全的視角看中美科技競(jìng)賽正在拉開(kāi)帷幕。

俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)終結(jié)了自90年代以來(lái)的經(jīng)濟(jì)全球化，自由協(xié)作的全球產(chǎn)業(yè)鏈被撕裂，以安全為邊界的局部產(chǎn)業(yè)鏈正在重組；“和平與發(fā)展”的全球主旋律快速退場(chǎng)，“安全與發(fā)展”正成為各國(guó)政治力量的共識(shí)。

去年中共“二十大”正式提出“統(tǒng)籌發(fā)展和安全”，12月政治局會(huì)議要求，“產(chǎn)業(yè)政策要發(fā)展和安全并舉，科技政策要聚焦自立自強(qiáng)”。預(yù)計(jì)，今年，結(jié)構(gòu)性貨幣政策以及財(cái)政政策將投入更多資金到基于國(guó)防安全、國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)、技術(shù)封鎖相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，以滿足“自立自強(qiáng)”的安全需求。

中美科技競(jìng)賽正在拉開(kāi)帷幕：中國(guó)煤炭、進(jìn)口中東石油以及新能源構(gòu)成的能源安全體系之于美國(guó)頁(yè)巖油氣、可控核聚變以及清潔能源，中國(guó)航空航天系統(tǒng)、5G之于美國(guó)NASA、星鏈以及計(jì)劃服務(wù)于國(guó)防部門(mén)的星盾，中國(guó)芯片技術(shù)自主化之于美國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)回歸以及技術(shù)封鎖。

在此大背景下，市場(chǎng)將對(duì)航空航天、軍工、半導(dǎo)體、化石能源及新能源、高端裝備、通信及人工智能、專精特新等產(chǎn)業(yè)價(jià)值重新評(píng)估。以發(fā)展與安全并舉的視角重估技術(shù)產(chǎn)業(yè)價(jià)值，是未來(lái)五年或多年市場(chǎng)估值的主要邏輯。

本文從全球化的國(guó)家安全出發(fā)，提出基于發(fā)展與安全的邏輯重估技術(shù)產(chǎn)業(yè)價(jià)值，以及思考如何才能真正實(shí)現(xiàn)國(guó)家安全與技術(shù)進(jìn)步。

本文邏輯

一、國(guó)際政治的安全焦慮

二、技術(shù)產(chǎn)業(yè)的安全估值

三、全球時(shí)代的安全悖論

【正文7000字，閱讀時(shí)間20'，感謝分享】 

01 

國(guó)際政治的安全焦慮

安全焦慮，是當(dāng)下國(guó)際政治的主旋律。

這輪崛起于90年代的失衡的全球化秩序崩潰于2008年金融危機(jī)。金融危機(jī)引發(fā)了美國(guó)政治生態(tài)兩極化，導(dǎo)致建制派勢(shì)力倒臺(tái)，經(jīng)濟(jì)失序沖擊政治秩序，特朗普政府試圖打破貿(mào)易、技術(shù)、資本秩序。盡管拜登聯(lián)合激進(jìn)派重新奪回白宮，并修復(fù)了美國(guó)與歐日關(guān)系，但大勢(shì)已起。新冠疫情引發(fā)的全球供應(yīng)鏈危機(jī)以及國(guó)家制度之爭(zhēng)，俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)引發(fā)的全球能源危機(jī)和地緣政治危機(jī)，將國(guó)際政治安全焦慮與國(guó)家沖突情緒引致高潮。國(guó)際秩序崩潰進(jìn)入愈加敏感的地緣政治安全、國(guó)防系統(tǒng)及意識(shí)形態(tài)，脫勾斷鏈的能源、金融與商品貿(mào)易，更為廣泛的技術(shù)封鎖及技術(shù)獨(dú)立。國(guó)家沖突與政治力量正在推動(dòng)兩大體系的形成，即去俄油氣的國(guó)際能源與金融體系，弱東亞的國(guó)際商品供應(yīng)體系。美國(guó)、歐洲以及亞洲各國(guó)紛紛增加軍事投入與財(cái)政支出，實(shí)施保護(hù)法令和支持性產(chǎn)業(yè)政策，增強(qiáng)自身在國(guó)防、經(jīng)濟(jì)、金融、能源、技術(shù)、數(shù)據(jù)以及地緣政治方面的安全。

近五年，全球主要國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策明顯政治化，即貨幣政策支持財(cái)政融資，財(cái)政融資支持產(chǎn)業(yè)政策，產(chǎn)業(yè)政策支持國(guó)家安全。

經(jīng)濟(jì)學(xué)一般不支持政府使用產(chǎn)業(yè)政策，宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)主張的是財(cái)政政策、貨幣政策及其調(diào)節(jié)手段，也不推薦產(chǎn)業(yè)政策。過(guò)去，大規(guī)模使用產(chǎn)業(yè)政策的國(guó)家主要是日本、中國(guó)以及其它轉(zhuǎn)軌型國(guó)家，歐美國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策較少。但是，近些年，歐美國(guó)家財(cái)政政策明顯產(chǎn)業(yè)政策化，不少財(cái)政資金專門(mén)投入到能源、半導(dǎo)體、生物技術(shù)等產(chǎn)業(yè)，致力于技術(shù)產(chǎn)業(yè)回歸及本土化。

例如，美國(guó)《2022年降低通脹法案》涉及補(bǔ)貼或減稅資金規(guī)模達(dá)到3700億美元，目的是強(qiáng)化能源安全和戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)回流，對(duì)受補(bǔ)貼企業(yè)提出了嚴(yán)格的國(guó)產(chǎn)化限制。

美國(guó)《2022年芯片和科學(xué)法》涉及資金總額2800億美元，包括為美國(guó)半導(dǎo)體制造業(yè)提供520億美元補(bǔ)貼和激勵(lì)措施，目的是重構(gòu)全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，強(qiáng)化美國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)領(lǐng)先和領(lǐng)導(dǎo)地位。要求受補(bǔ)貼企業(yè)，包括在美國(guó)投資的日韓企業(yè)，不再增加對(duì)一些國(guó)家的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資。

臺(tái)積電在美國(guó)亞利桑那州鳳凰城投資了兩期工程，其中包括用于量產(chǎn)目前最先進(jìn)的3納米制程芯片的工廠，合計(jì)總投資400億美元，為美國(guó)歷史上規(guī)模最大的外國(guó)直接投資案之一。美國(guó)政府為臺(tái)積電準(zhǔn)備了一個(gè)聲勢(shì)浩大的“遷機(jī)儀式”，除了總統(tǒng)拜登親身赴會(huì)外，還有來(lái)自蘋(píng)果、高通、英偉達(dá)等900名政商界人士。拜登政府將其作為美國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)振興的重要政績(jī)來(lái)安撫選民。

美國(guó)《2023財(cái)年國(guó)防授權(quán)法案》將國(guó)防預(yù)算提高到創(chuàng)紀(jì)錄的8580億美元，比拜登政府提議的還要高出450億美元。這8580億美元國(guó)防開(kāi)支，除了增加軍人薪水、采購(gòu)武器外，還包括新增的微電子和高超音速武器等新技術(shù)預(yù)算，為“Pacific Deterrence Initiative”投入115億美元。另外，該法案還將阻止美國(guó)政府購(gòu)買(mǎi)來(lái)自中國(guó)企業(yè)生產(chǎn)的芯片。不過(guò)，法案的最終版本對(duì)此放寬了限制。

俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)引發(fā)了歐洲地緣政治危機(jī)和全球能源危機(jī)，大大加劇了國(guó)際政治的不安全感和不信任感。除了美國(guó)，歐洲、日本、韓國(guó)以及其它亞洲國(guó)家，紛紛擴(kuò)大軍事開(kāi)支，投入更多的財(cái)政致力于國(guó)防獨(dú)立、技術(shù)自主、能源安全和產(chǎn)業(yè)本土化。

近些年，歐盟試圖通過(guò)全球統(tǒng)一最低稅率、減排政策推動(dòng)制造業(yè)回流，但收效甚微。俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)促使歐洲經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)“斷臂式”調(diào)整，全面去俄油氣，引發(fā)大通脹，導(dǎo)致歐元大跌、制造業(yè)及貿(mào)易急劇萎縮，反而加劇了歐洲制造業(yè)的外遷。

近期，法國(guó)國(guó)際關(guān)系研究所（IFRI）發(fā)表《歐盟工業(yè)戰(zhàn)略：協(xié)調(diào)競(jìng)爭(zhēng)和地緣經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)》一文，分析歐盟在全球激烈的競(jìng)爭(zhēng)背景下的戰(zhàn)略調(diào)整，包括歐洲工業(yè)戰(zhàn)略、去對(duì)第三方市場(chǎng)依賴度以及建立貿(mào)易預(yù)防機(jī)制（見(jiàn)中國(guó)發(fā)展出版社，《經(jīng)濟(jì)參要｜歐盟新產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略：應(yīng)對(duì)全球競(jìng)爭(zhēng)和增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)韌性》）。

2021年5月更新的《歐盟工業(yè)戰(zhàn)略》，就繪制了歐盟戰(zhàn)略依賴關(guān)系及歐盟進(jìn)口的5200種產(chǎn)品的依存度圖譜，明確了歐盟高度依賴的敏感領(lǐng)域的137種產(chǎn)品，占?xì)W盟以外進(jìn)口貨物總額的6%。這些產(chǎn)品中有一半以上來(lái)自中國(guó)，主要涉及稀土和關(guān)鍵原材料。歐盟的產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略試圖強(qiáng)化歐盟在重要領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，包括航空航天和國(guó)防、電子信息、可再生能源等。

去年2月，歐盟公布了《芯片法案》，歐盟成員國(guó)計(jì)劃投入超過(guò)430億歐元用于發(fā)展芯片行業(yè)，以扶植本土芯片供應(yīng)鏈，降低對(duì)美國(guó)和亞洲芯片的依賴度。歐洲在芯片生產(chǎn)中所占的份額從2000年的24%下降到了現(xiàn)在的8%，該法案目標(biāo)是到2030年將這一比例提升到20%。

歐盟正在制定市場(chǎng)預(yù)防機(jī)制，用于保護(hù)關(guān)鍵資產(chǎn)、打擊第三方脅迫、平衡市場(chǎng)準(zhǔn)入、解決安全問(wèn)題等。不過(guò)，歐洲的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)不小，面臨能源和原材料匱乏、投資吸引力下降等問(wèn)題。

作為歐盟核心國(guó)家，德國(guó)在能源危機(jī)中損失慘重，化工、汽車等制造業(yè)遭受產(chǎn)能打擊。去年11月，德國(guó)總理舒爾茨帶領(lǐng)豪華商業(yè)團(tuán)隊(duì)訪華，為巴斯夫、大眾汽車等老牌德國(guó)企業(yè)緩解產(chǎn)能危機(jī)、擴(kuò)大對(duì)華投資作政治鋪墊。在能源危機(jī)之下，中德之間存在相當(dāng)?shù)馁Q(mào)易互補(bǔ)性。不過(guò)，在德國(guó)政治內(nèi)部，對(duì)華政策存在分歧。德國(guó)議會(huì)試圖通過(guò)限制性法令，包括投資審查、軍民兩用品出口限制，以減少對(duì)中國(guó)以及第三市場(chǎng)的依賴度。實(shí)際上，德國(guó)不會(huì)脫離歐盟的產(chǎn)業(yè)自主化及經(jīng)濟(jì)安全框架。

這就是當(dāng)今國(guó)際政治的安全焦慮。

02

技術(shù)產(chǎn)業(yè)的安全估值

安全議題，正在納入各主要國(guó)的政治及對(duì)外政策的考量中，也正在改變財(cái)政、產(chǎn)業(yè)政策以及技術(shù)產(chǎn)業(yè)的估值。

去年“二十大”正式提出“統(tǒng)籌發(fā)展和安全”，既要發(fā)展又要安全成為中國(guó)式現(xiàn)代化的主要路線。在“二十大”報(bào)告全文中，“安全”的詞頻91次，“發(fā)展”的詞頻239次。雖然安全的詞頻低于發(fā)展，但高于十九大的55次。未來(lái)五年甚至更長(zhǎng)時(shí)間，安全指標(biāo)在中國(guó)決策邏輯中的地位將持續(xù)增強(qiáng)。

安全的含義頗為廣泛，包括國(guó)家安全、政治安全、經(jīng)濟(jì)安全、軍事科技文化社會(huì)安全等。落實(shí)到產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，“在關(guān)系安全發(fā)展的領(lǐng)域加快補(bǔ)齊短板，提升戰(zhàn)略性資源供應(yīng)保障能力”。

12月中央政治局會(huì)議要求，“積極的財(cái)政政策要加力提效，穩(wěn)健的貨幣政策要精準(zhǔn)有力，產(chǎn)業(yè)政策要發(fā)展和安全并舉，科技政策要聚焦自立自強(qiáng)”。怎么理解？

先看產(chǎn)業(yè)政策和科技政策，要求是發(fā)展和安全并舉、自立自強(qiáng)。預(yù)計(jì)明年，政府將持續(xù)增加關(guān)系國(guó)防安全、國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)、技術(shù)封鎖相關(guān)的產(chǎn)業(yè)投入，具體包括航空航天、軍工、半導(dǎo)體、化石能源及新能源、高端裝備、通信及人工智能、專精特新等產(chǎn)業(yè)。

再結(jié)合財(cái)政政策和貨幣政策。財(cái)政政策要加力提效，貨幣政策要精準(zhǔn)有力，往哪個(gè)方向精準(zhǔn)發(fā)力提效，主要是高端制造業(yè)和技術(shù)領(lǐng)域。明年，政府將使用結(jié)構(gòu)性貨幣政策，如技術(shù)創(chuàng)新再貸款、政策性金融性工具，加大財(cái)政專項(xiàng)資金的傾向力度，更大規(guī)模地投資關(guān)系安全自立的技術(shù)產(chǎn)業(yè)。

未來(lái)五年，發(fā)展與安全將成為技術(shù)產(chǎn)業(yè)估值的主要邏輯，市場(chǎng)需要對(duì)重要技術(shù)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行重新估值。

先看能源產(chǎn)業(yè)。能源安全是國(guó)家安全的主要內(nèi)容之一，而俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)引發(fā)能源危機(jī)，大大增加了各國(guó)能源安全焦慮。缺油少氣的歐洲試圖短期內(nèi)徹底擺脫對(duì)俄羅斯能源的依賴，尋求能源進(jìn)口多元化來(lái)增加安全邊界。印度在地緣政治沖突中兩邊通吃，趁機(jī)大規(guī)模進(jìn)口廉價(jià)的俄羅斯石油。

美國(guó)能源供應(yīng)以市場(chǎng)為主，頁(yè)巖氣革命幫助美國(guó)成為能源凈出口國(guó)。不過(guò)，近十多年，民主黨政府大力打擊化石能源，使用產(chǎn)業(yè)政策大規(guī)模補(bǔ)貼新能源產(chǎn)業(yè)。

勞倫斯·利弗莫爾國(guó)家實(shí)驗(yàn)室（LLNL）便是聯(lián)邦政府資助的國(guó)家實(shí)驗(yàn)室，LLNL實(shí)驗(yàn)室進(jìn)行的核聚變實(shí)驗(yàn)耗資高達(dá)35億美元?？煽睾司圩兊哪芰吭鲆鎸?shí)驗(yàn)給能源供應(yīng)打開(kāi)了“太陽(yáng)”級(jí)別的空間。該實(shí)驗(yàn)實(shí)際上模擬太陽(yáng)環(huán)境，用強(qiáng)大的激光將氫氣加熱到1億攝氏度，超過(guò)太陽(yáng)核心的溫度，并將它壓縮到大氣壓力的1000億倍以上，以觸發(fā)核聚變反應(yīng)產(chǎn)生巨大的能量增益。如果該技術(shù)未來(lái)能夠進(jìn)入商用并量產(chǎn)，全球能源格局將被顛覆，資本市場(chǎng)將重新評(píng)估全球各類能源的價(jià)值。

中國(guó)實(shí)施能源多元化路線，回歸煤炭為主體的能源安全體系，加大煤炭保供力度；增進(jìn)與沙特的國(guó)際關(guān)系，增加在沙特的投資和中東石油的進(jìn)口。中國(guó)政府在加大火電保供的同時(shí)，持續(xù)大規(guī)模投資補(bǔ)貼光電、風(fēng)電、電車等新能源產(chǎn)業(yè)。對(duì)新能源的公共投資，包含國(guó)家能源安全的考慮。去年，新能源汽車在能源危機(jī)之下意外大豐收。由于去年遭遇煤炭石油價(jià)格上漲、電力緊缺，同時(shí)“驚現(xiàn)”新能源投資紅利，明年政府還將在煤炭、石油、電力以及新能源領(lǐng)域大規(guī)模投入。

接著看半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。芯片被認(rèn)為是技術(shù)“卡脖子”最嚴(yán)重的產(chǎn)業(yè)，同時(shí)也正在成為地緣政治的焦點(diǎn)和各國(guó)謀求經(jīng)濟(jì)安全的核心力量。

過(guò)去，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金（大基金）投資金額超過(guò)3400億元，不過(guò)去年該公司成為了反腐風(fēng)暴中心。盡管如此，中國(guó)政府不會(huì)動(dòng)搖尋求芯片技術(shù)突破的決心和半導(dǎo)體自主化的路線。明年，政府可能推出半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)扶持計(jì)劃，通過(guò)補(bǔ)貼、稅收抵免等方式支持半導(dǎo)體制造企業(yè)，規(guī)?？赡艹^(guò)萬(wàn)億。當(dāng)然，半導(dǎo)體從誕生開(kāi)始就是一個(gè)全球化產(chǎn)業(yè)，中國(guó)方面可能設(shè)法爭(zhēng)取韓國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)的支持。

再看航空航天及通信產(chǎn)業(yè)。國(guó)家之間的頂級(jí)較量將移步太空領(lǐng)域，航空航天及通信安全在俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)中被放大。馬斯克SpaceX的“星鏈”低軌衛(wèi)星介入了這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)，憑借其大容量、高通量等優(yōu)勢(shì)發(fā)揮了重要的軍事作用?！靶擎湣表?xiàng)目計(jì)劃建設(shè)4.2萬(wàn)顆低軌衛(wèi)星，在全球范圍內(nèi)提供全天候、低時(shí)延的高速通信網(wǎng)絡(luò)。近期，SpaceX發(fā)布星盾（StarShield）項(xiàng)目，服務(wù)于政府、國(guó)防及情報(bào)部門(mén)。該項(xiàng)目將進(jìn)一步加劇主要國(guó)家對(duì)低軌空域資源的爭(zhēng)奪。

在通信安全方面，華為5G的國(guó)際爭(zhēng)端延續(xù)多年。去年中國(guó)衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)成立，將統(tǒng)籌、規(guī)劃和建設(shè)低軌衛(wèi)星通信網(wǎng)絡(luò)。未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間，中國(guó)都將保持航空航天及通信產(chǎn)業(yè)的高投入、強(qiáng)投資。

最后看互聯(lián)網(wǎng)及數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)。在中國(guó)及全球，互聯(lián)網(wǎng)是一個(gè)市場(chǎng)化程度高的產(chǎn)業(yè)。但是，近年，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的數(shù)據(jù)安全問(wèn)題被監(jiān)管部門(mén)及社會(huì)公眾高度關(guān)注。馬斯克在收購(gòu)?fù)铺睾蟪掷m(xù)爆料推特在拜登兒子丑聞、特朗普封號(hào)等事件上的輿論操控記錄。在中國(guó)，數(shù)據(jù)安全尤其是數(shù)據(jù)跨境同樣被納入監(jiān)管。中美兩國(guó)在數(shù)據(jù)安全監(jiān)管方面的政策沖突一度還引發(fā)中概股集體退市危機(jī)。值得注意的是，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)方面的安全需求，主要集中在監(jiān)管上，而不是像新能源產(chǎn)業(yè)實(shí)施大規(guī)模的補(bǔ)貼與扶持政策，而更為廣義上的安全，實(shí)際上是產(chǎn)業(yè)發(fā)展與技術(shù)創(chuàng)新。

隨著大規(guī)模的結(jié)構(gòu)性貨幣、專項(xiàng)財(cái)政進(jìn)入技術(shù)產(chǎn)業(yè)，市場(chǎng)將以發(fā)展與安全的邏輯對(duì)這些產(chǎn)業(yè)重新定價(jià)。值得注意的是，短期產(chǎn)業(yè)估值將被基于安全的財(cái)政、產(chǎn)業(yè)等政策拉高，但其長(zhǎng)期價(jià)值根植于企業(yè)經(jīng)營(yíng)、技術(shù)實(shí)力及產(chǎn)業(yè)發(fā)展之中。

那么，如何理解發(fā)展與安全的關(guān)系？

03 

全球時(shí)代的安全悖論

即便俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)在明年結(jié)束，全球性的安全焦慮在未來(lái)數(shù)年甚至更長(zhǎng)時(shí)間依然是左右國(guó)家外交、經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)政策的主要邏輯。

安全焦慮源自國(guó)際政治秩序崩壞，而國(guó)際政治秩序崩壞源自2008年金融危機(jī)觸發(fā)的全球化經(jīng)濟(jì)失衡。如果無(wú)法解決中央****及法幣統(tǒng)制經(jīng)濟(jì)、資源要素（資本、勞動(dòng)力）自由流動(dòng)、經(jīng)貿(mào)規(guī)則公平性三大問(wèn)題，全球化經(jīng)濟(jì)將反復(fù)崩潰于債務(wù)、通脹、匯率危機(jī)，長(zhǎng)期低增長(zhǎng)和貧富持續(xù)分化，無(wú)法為國(guó)際政治秩序提供穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。新一輪經(jīng)濟(jì)全球化浪潮難再起，國(guó)際政治與意識(shí)形態(tài)裂痕修復(fù)則頗為艱難。

歷史經(jīng)驗(yàn)表明，當(dāng)秩序加速崩壞時(shí)，各國(guó)紛紛以國(guó)家安全為目的擴(kuò)張軍力、集中力量和管控資源。不過(guò)，真正值得各國(guó)警惕的是，國(guó)家主義主導(dǎo)的安全政策未必能夠帶來(lái)真正的安全，反而可能加劇金融風(fēng)險(xiǎn)與政治沖突。上個(gè)世紀(jì)30年代，大蕭條觸發(fā)了世界安全閾值，主要國(guó)家采取以鄰為壑的貿(mào)易與金融政策，德日政府大力發(fā)展國(guó)家資本主義，大規(guī)模的公共資本投入最終試圖以戰(zhàn)爭(zhēng)的方式謀求經(jīng)濟(jì)與安全回報(bào)。米塞斯和哈耶克曾對(duì)此行為提出過(guò)尖銳的批判。

在全球化時(shí)代，以安全為目的的國(guó)家主義存在明顯的“安全悖論”。全球化時(shí)代的國(guó)家組織，其自身缺乏穩(wěn)定性，真正的安全來(lái)自于高速運(yùn)轉(zhuǎn)與自發(fā)協(xié)作的全球化市場(chǎng)。正如陀螺，一個(gè)高速旋轉(zhuǎn)的陀螺尚存穩(wěn)定，而陀螺一旦減速，尤其是以安全為目的的“急剎車”，反而擴(kuò)張其風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)市場(chǎng)化國(guó)家內(nèi)部也存在“陀螺”安全悖論，以安全乃至任何目的的強(qiáng)力經(jīng)濟(jì)干預(yù)一旦引發(fā)宏觀失速反催生更多的不確定性。

因此，該如何理解以發(fā)展與安全并舉的邏輯？

安全的前提是發(fā)展，沒(méi)有發(fā)展安全無(wú)從談起，強(qiáng)力控制下的低水平的穩(wěn)定實(shí)則暗流涌動(dòng)。產(chǎn)業(yè)發(fā)展與技術(shù)才能構(gòu)筑真正的安全邊界。

何為能源安全？通常被理解為能源供應(yīng)，而能源供應(yīng)規(guī)模建立在技術(shù)之上。中國(guó)頁(yè)巖氣儲(chǔ)存豐富，2021年新增探明地質(zhì)儲(chǔ)量達(dá)7454億立方米，不過(guò)目前有技術(shù)能力開(kāi)發(fā)的頁(yè)巖氣占比少?？煽睾司圩冎恍枰獦O少的質(zhì)量便可轉(zhuǎn)化為巨大的能力。該技術(shù)的原理是愛(ài)因斯坦的質(zhì)能方程式E=MC^2，其技術(shù)難點(diǎn)除了高溫高壓，還有可控，即等離子體在有限的空間里被約束足夠長(zhǎng)時(shí)間。可控核聚變的大規(guī)模商用將徹底顛覆人們對(duì)能源安全的傳統(tǒng)理解。

何為通信安全？星鏈將通信戰(zhàn)場(chǎng)遷移至低軌太空領(lǐng)域，以大容量、高通量、全天候、低時(shí)延、更廉價(jià)重新定義了通信安全。

何為芯片安全？沒(méi)有任何一個(gè)國(guó)家能夠掌握芯片制造的所有技術(shù)，從國(guó)家主義的角度來(lái)看，沒(méi)有一個(gè)國(guó)家具備真正的芯片安全。芯片安全只能來(lái)自全球化市場(chǎng)，深度參與半導(dǎo)體全球產(chǎn)業(yè)鏈精細(xì)分工之中才能獲得真正的芯片安全。對(duì)芯片而言，發(fā)展即安全。

何為互聯(lián)網(wǎng)安全？數(shù)據(jù)安全當(dāng)然是互聯(lián)網(wǎng)安全的一部分，但不是全部?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)新及其帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模、就業(yè)、稅收以及消費(fèi)福利，可以構(gòu)建更加廣闊的經(jīng)濟(jì)安全邊界。

那么，如何發(fā)展產(chǎn)業(yè)？如何創(chuàng)新技術(shù)？

在“新十條”發(fā)布的第二天，我驅(qū)車趕往東莞參加灣區(qū)科創(chuàng)論壇。我跟朋友開(kāi)玩笑說(shuō)，這個(gè)論壇打響了拼經(jīng)濟(jì)第一槍。怎么拼經(jīng)濟(jì)？到場(chǎng)的專家基本都在講技術(shù)創(chuàng)新。怎么搞技術(shù)創(chuàng)新？絕大多數(shù)發(fā)言者都講到技術(shù)安全問(wèn)題（美國(guó)技術(shù)封鎖），同時(shí)都呼吁政府大規(guī)模投資技術(shù)、投資大型企業(yè)，只有一位專家講到需求端與消費(fèi)的重要性，沒(méi)有一位專家能夠跳出技術(shù)產(chǎn)業(yè)看技術(shù)創(chuàng)新。

當(dāng)然，這并不是說(shuō)政府投資基礎(chǔ)科學(xué)和重大技術(shù)不重要，我想表達(dá)的是，我們需要正確理解技術(shù)創(chuàng)新。

峰會(huì)上，經(jīng)濟(jì)學(xué)家樊綱講到美國(guó)制造業(yè)比重下降的現(xiàn)象。他解釋說(shuō)，過(guò)去幾十年，美國(guó)制造業(yè)不斷地把廣告、設(shè)計(jì)等業(yè)務(wù)外包出去，制造業(yè)產(chǎn)值比重持續(xù)下降，服務(wù)業(yè)產(chǎn)值比重持續(xù)上升。但是，如果把外包出去的業(yè)務(wù)加回來(lái)，美國(guó)的制造業(yè)比重沒(méi)有下降太多。

很多人從空心化的角度去分析美國(guó)的制造業(yè)，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移或許是美國(guó)制造業(yè)比重持續(xù)下降的原因之一。但我們不能忽略一個(gè)更為根本的邏輯：制造業(yè)持續(xù)精細(xì)化分工。實(shí)際上，任何一個(gè)國(guó)家，即便其制造業(yè)持續(xù)維持全球競(jìng)爭(zhēng)力，制造業(yè)的產(chǎn)值比重均呈下降趨勢(shì)。這是由產(chǎn)業(yè)全球化分工的趨勢(shì)決定的。制造業(yè)將廣告、設(shè)計(jì)、系統(tǒng)研發(fā)、融資等外包出去，這是一個(gè)產(chǎn)業(yè)不斷全球精細(xì)化分工的過(guò)程，分工的結(jié)果是龐大的服務(wù)業(yè)崛起。

這里形成一個(gè)思路，從產(chǎn)業(yè)分工的角度去理解技術(shù)創(chuàng)新（而不是僅僅對(duì)制造業(yè)、技術(shù)企業(yè)的投入）。一個(gè)技術(shù)創(chuàng)新發(fā)達(dá)的國(guó)家，其或其高度融合的國(guó)際市場(chǎng)，服務(wù)業(yè)也定然發(fā)達(dá)。實(shí)際上，越發(fā)達(dá)越精細(xì)的服務(wù)業(yè)，比如貿(mào)易、金融、教育、高端商務(wù)服務(wù)業(yè)（設(shè)計(jì)、會(huì)計(jì)、審計(jì)、法律），反過(guò)來(lái)促進(jìn)制造業(yè)和技術(shù)創(chuàng)新。

當(dāng)今這個(gè)時(shí)代，任何一項(xiàng)頂級(jí)技術(shù)都是全球化產(chǎn)業(yè)分工與協(xié)作的產(chǎn)物。這是斯密定理決定的。

荷蘭ASML一臺(tái)EUV光刻機(jī)重達(dá)180噸，超過(guò)10萬(wàn)個(gè)零件，由來(lái)自全球光學(xué)、有機(jī)化學(xué)、儀器儀表等眾多領(lǐng)域的5000多家供應(yīng)商提供。最初，ASML需要一面非常平整的鏡子，他們找到了德國(guó)蔡司來(lái)實(shí)現(xiàn)，后者是一家光學(xué)技術(shù)公司，生產(chǎn)顯微鏡、眼鏡片、攝影鏡頭等。實(shí)際上，ASML的高要求又促進(jìn)了蔡司的工藝進(jìn)步。其實(shí)中國(guó)香港與大灣區(qū)也是一個(gè)典型例子。香港的貿(mào)易業(yè)、金融業(yè)為珠三角制造業(yè)提供貿(mào)易融資和技術(shù)融資，香港會(huì)計(jì)審計(jì)等高端商務(wù)服務(wù)業(yè)支持貿(mào)易和金融業(yè)。

跳出制造業(yè)和技術(shù)投資來(lái)看，全球化產(chǎn)業(yè)分工、金融業(yè)、服務(wù)業(yè)以及繁榮的消費(fèi)是我們長(zhǎng)期忽略的，這些恰恰是技術(shù)進(jìn)步的土壤。我想表達(dá)的不是只發(fā)展服務(wù)業(yè)而忽視制造業(yè)和技術(shù)創(chuàng)新，而是技術(shù)創(chuàng)新源自消費(fèi)繁榮、精細(xì)分工的國(guó)際自由市場(chǎng)。要注意，繁榮發(fā)達(dá)的消費(fèi)，本質(zhì)上是對(duì)人的卓越投資。實(shí)現(xiàn)國(guó)家強(qiáng)大、家庭富有的主體一定是強(qiáng)大的企業(yè)和個(gè)體。我們看不到一個(gè)企業(yè)與個(gè)體羸弱而國(guó)強(qiáng)民富、技術(shù)領(lǐng)先的國(guó)家。

發(fā)展即安全。這是全球化時(shí)代的安全觀。

弱水三千，只取一瓢飲。足矣！

來(lái)源：智本社