來源：滿天芯
“缺芯”潮終將步入尾聲，紅利且吃且珍惜。
業(yè)內預估2023年缺芯將全面得到解決，而在即將過去的2022年上半年，市場已經陸續(xù)傳出各類芯片跌價的消息，各機構也不斷示警缺芯行情已經出現大反轉。
滿天芯匯總上半年價格出現下行的芯片品類以及其后續(xù)的需求和價格****，供大家參考。
01
驅動IC第三季價格降幅將擴大到20％以上
驅動IC去年價格漲最多、利潤最豐厚，成為面板廠砍價的首要目標。
驅動IC今年初以來已經逐步調降價格，第二季降幅約10～15％，Omdia顯示器研究總監(jiān)謝勤益表示，晶圓產能已經沒那么缺，而且面板廠減產、造成需求大減，預期第三季驅動IC價格降幅將擴大到20％以上。
由于這一波面板需求是全面走弱，驅動IC被迫全面性降價。謝勤益表示，雖然臺灣驅動IC廠聯詠、奇景、敦泰、天鈺、矽創(chuàng)、瑞鼎在全球驅動IC市場居領導地位，不過在面板廠壓力下，仍率先降價，韓國、大陸驅動IC廠也只能跟進降價。
02
被動元件標準品價格續(xù)承壓
受俄烏戰(zhàn)爭的影響，被動元件原料飆漲，但受到中國疫情封控沖擊產業(yè)需求，導致下游庫存去化狀況不如預期，尤以標準品受影響最深，需求不振下也難以反應成本，標準品比重較高的被動元件廠短期恐持續(xù)面臨壓力。
業(yè)界本來預期標準型的MLCC、電阻等，分銷商及制造端的庫存在在第二季末就可望去化完畢、回到正常水準，但受到中國疫情封控，供應鏈停擺，導致庫存去化時間較預期拉長，恐等到第三季中才會告一段落。
且在短期需求疲弱下，標準品不但難以反應高漲的原料成本，第二季報價甚至還出現微幅下滑，標準品比重較高的被動元件廠商恐持續(xù)受到沖擊；至于高端、利基型的被動元件，在需求穩(wěn)健、能見度較高下，成本反而成為價格支撐的力道之一。03
模擬芯片漲價潮將告終
模擬芯片巨頭德州儀器（TI）對多家客戶廠商放出消息稱第三季度芯片產能緩解，恐使得以電源管理芯片（PMIC）為首的模擬IC漲價潮將告終，甚至面臨跌價壓力。
去年模擬IC市場火熱，出現久違17年的大漲價，尤其通用型模擬IC當中，占比最大的電源管理芯片更是嚴重供不應求，成為半導體市場最火熱的品類。
然而，今年隨著新產能快速開出和下游需求暫緩，模擬IC漲價潮將結束，連先前行業(yè)中最活的電源管理芯片也無力延續(xù)繁榮，多跡象表明整體市場行情正急轉直下。市場傳出近期部分模擬芯片供應商近期態(tài)度有所轉變，且有議價空間。
業(yè)內傳出，TI部分芯片價格在最近兩個月“跌價”達八成。媒體證實，在現貨市場上，TI 的一些電源管理IC確實出現了價格波動。以型號為TPS61021的通用消費類電源管理芯片為例，該芯片價格已從去年45元的最高點跌至目前的3元左右。
“芯片已過了缺貨高峰期，感覺模擬IC市場的拐點可能比預期提早到來”。有業(yè)內人士透露，先前一貨難求的狀況也不復見，原廠供應芯片量明顯增加，在客戶端方面，詢價的人變少了。
04
去庫存急迫MCU經銷商競價搶客
早在4月就有業(yè)內人士透露，IC經銷商正在降低消費類MCU的價格，以減少過剩的庫存。值得注意的是，消費類MCU價格的下降，是由IC經銷商而不是芯片制造商本身發(fā)起的。這已經開始對低價MCU市場產生不利影響，特別是那些用于小型家用電器的MCU。
IC經銷商在之前價格較高時囤積了消費型MCU，庫存可維持三到四個月。由于今年需求前景出現不確定性，經銷商最近采取行動，開始降低消費類MCU的價格。例如，MCU供應商盛群半導體表示，讓其經銷合作伙伴做出適當的價格調整，以應對競爭對手咄咄逼人的定價策略。 05
GPU：價格穩(wěn)步下探
隨著虛擬貨幣的價格出現波動，加之加密貨幣以太坊預計在今年夏天后改變其運作模式以減少對當今用于挖掘加密貨幣的GPU需求，顯卡價格也出現了松動。
事實上，早在今年3月，GPU價格就出現下跌趨勢，截至5月，PC GPU價格還在穩(wěn)步下探。
金融機構Baird在最近GPU價格下跌后將GPU制造廠商英偉達的評級下調至“中性”。2022年以來，英偉達的股價已經下跌了31%，而同為GPU制造龍頭的AMD股價則下跌了約37%。
Susquehanna 分析師克里斯托弗羅蘭4月曾表示，GPU的平均售價已經從之前比制造商建議零售價高出77%左右滑落至約高出約41%。
06
Q3旺季缺貨期待落空NAND Flash價格恐反轉
威騰、鎧俠日本合資廠2 月發(fā)生污染，帶動NAND Flash 價格翻揚，市場原預期隨著時序進入旺季，第三季產業(yè)可能缺貨，不過，受疫情封城、通膨等因素影響，5 月起市場觀望氛圍轉濃，拉貨力道趨緩，業(yè)者普遍預期，第三季NAND Flash 市況有壓，價格將反轉走跌。
威騰、鎧俠日本合資廠2 月發(fā)生污染，消息傳出后，威騰即發(fā)函客戶漲價，美光2 月中旬也傳NAND 現貨、合約價雙漲，合約價漲17-18%，現貨價更大漲超過25%。市場當時也看好，隨著缺貨態(tài)勢大致確立，第二季價格上漲力道，可望較先前預期強勁。
不過，第二季以來，中國因疫情擴大展開封控，加上通膨推升，大環(huán)境不確定因素增加，業(yè)者對NAND Flash 下半年展望也轉趨保守。
群聯(8299-TW ) 認為，第三季NAND Flash 市況可能面臨壓力，但也看好待不確定因素消除后，下半年耶誕節(jié)商機一定會存在。
記憶體模組業(yè)者也指出，今年第一季以來，下游客戶持續(xù)去化手中庫存，目前客戶仍有一定庫存水位，雖然下半年適逢傳統旺季，但市場變數多，5 月起客戶態(tài)度轉趨謹慎保守，拉貨力道放緩，第三季NAND Flash 價格估將轉跌。
研調機構TrendForce 認為，NAND Flash wafer 零售端需求3 月來表現疲弱，加上其他終端產品出貨展望越趨保守，供應商降價求售意愿提高，5 月起價格可能開始走跌，NAND Flash 下半年逐步轉為供過于求，第三季NAND Flash wafer 估將下跌5-10%。
慧榮(SIMO-US ) 則相對樂觀看待，認為近來原廠都相當節(jié)制產出，加上先前鎧俠與威騰日本廠發(fā)生污染意外等事件影響供給，且資料中心需求強勁帶動，NAND Flash 不太容易明顯跌價，預期下半年市況會較平穩(wěn)。
07
NOR Flash市況兩樣情低容量產品跌價
受中國封城與大環(huán)境不確定因素影響，NOR Flash 價格歷經連續(xù)六季漲價后，本季價格****出現分歧，有別于低容量價格走弱，高容量NOR Flash 在車用、5G 等市場需求推升下，價格持穩(wěn)向上，臺廠旺宏、華邦電營運有撐。
NOR Flash 市況自2020 年下半年，價格一路走揚，除需求成長外，晶圓代工產能不足，排擠NOR 新增產能也是因素之一，隨著供需結構改變，今年第一季NOR Flash 已連六季漲價，創(chuàng)歷來最長漲勢。
不過，低容量NOR 受中國封城影響消費性電子需求，加上大環(huán)境不確定因素多，客戶端庫存水位增加，導致第二季價格下調、跌幅估約3%。
反觀高容量的256M、512M、1Gb 與2Gb NOR Flash，在伺服器等工業(yè)用，及車用、5G 基地臺等市場應用推升下，需求持續(xù)熱絡，價格****也相對穩(wěn)健。
旺宏持續(xù)聚焦高容量產品，今年第一季營收占比已超過50%、達到52%，且公司80% 以上NOR Flash 都在非PC 或消費性電子產品領域；受惠高容量/ 高品質NOR Flash 需求持續(xù)強勁，第一季NOR Flash 產品ASP 站穩(wěn)高檔，第二季可望持平或向上。
華邦電過去大多以中低容量NOR Flash 布局為主，不過，隨著高容量需求持續(xù)暢旺，去年來也逐步提升高容量產品比重，隨著產品組合調整，毛利率也將持續(xù)改善。
兆易創(chuàng)新也看好，今年高容量NOR Flash 仍然處于結構性短缺狀態(tài)，其高容量產品業(yè)績也在快速成長中。
08
DRAM：下半年恐更明顯
DRAM現貨價格自4月以來一直在下降，并將在5月和6月繼續(xù)呈下降趨勢，這將進一步拖累第二季度的內存合同價格。
業(yè)內人士稱，主流的8Gb DDR4芯片的現貨價格在過去一個月里下降了6-10%，而3月的下降幅度較小，為中等個位數。自4月以來，DDR3的價格也下降了約7%。
盡管DRAM芯片制造商正控制他們的產量增長。但在需求方不確定性增加的情況下，PC OEM（原始設備制造商）打算采取觀望態(tài)度。此外，由于需求的不確定性和中國新冠疫情導致的供應鏈中斷持續(xù)存在，PC OEM可能會在5月底重新獲得議價能力，從而進行談判降低價格。
DRAM供應商業(yè)績下滑從反映內存行情和價格走低的趨勢。例如，DRAM供應商南亞科（2408）5月營收月減6％，第二季以來營收季減3％。外資認為，因價格壓力不斷增加，研判南亞科第二季的毛利率、營業(yè)利益率都將呈季衰退。
放眼下半年，瑞信證券指出，受到總體經濟不確定性，以及2021年新冠肺炎大流行時提早出現的拉貨潮導致基期偏高影響，消費性電子產品如：電視、機上盒、家庭應用與物聯網穿戴設備等需求能見度依然偏低，加上長鑫存儲良率有所提高、華邦電新廠的晶圓產量在年底前增加，都將使供應處在上升態(tài)勢，預期存儲器價格下行趨勢至下半年恐更明顯。
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