2004年8月A版

　　世界半導體產業(yè)經歷了2001年的巨幅下降和2002年上半年的持續(xù)低迷，從2002年下半年起終于走出信息技術(IT)泡沫破滅的經濟低谷，進入新一輪復蘇、成長的歷史進程。今年一季度，回升速度加快到34%，進入二季度，需求更加旺盛，導致供不應求。我國半導體產業(yè)保持連年迅速增長的態(tài)勢，今年更處于一片忙碌之中。這是好事，也是大事；是機遇，也是挑戰(zhàn)。本文擬對這種市場高度景氣的形勢進行一些探討分析，對我國半導體產業(yè)的因應對策提出幾點意見建議，供業(yè)界有關人士參考。

高度景氣的市場表現

　　我國半導體業(yè)從今年一季度開始高速增長，二季度出現全面擴展的市場高度景氣，在以下幾個方面表現得十分突出。

全行業(yè)訂單爆滿，產業(yè)鏈滿負荷運行

　　無論是設計業(yè)、芯片制造業(yè)，還是封裝測試業(yè)，無論是無工廠企業(yè)(Fabless)、代工企業(yè)(Foundry)、還是設計制造集成企業(yè)(IDM)，無論是MOS集成電路生產線、雙極集成電路生產線、還是分立器件生產線，半導體產業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)，都擺脫了市場疲軟的困擾，面臨著確保市場供應的考驗。不能按合同交貨，成了我國部分企業(yè)，特別是一些Fabless企業(yè)當前急待解決的主要難題。

價格穩(wěn)中有升，企業(yè)效益改善

　　衰退時期供大于求造成的大幅降價已經終止，供求平衡的產品和服務，價格趨于穩(wěn)定，供不應求的產品和服務，價格有所上漲。具有代表意義的是，新一代產品已程度不同地加了價，芯片加工價格平均提高5%，封裝測試抬高了緊俏品種的加工費。穩(wěn)中有升的價格，乘上迅速增加的銷量，使企業(yè)的收入和利潤大幅度上升。

投資加速增長，生產能力提高

　　隨著市場轉旺、景氣回升，我國半導體企業(yè)更新設備、新建廠房的固定資產投資大幅增長。好幾條8英寸、12英寸新生產線和8英寸轉移搬遷的舊生產線，都在加速建設，有些已經投產或部分投產。抓住國外轉變生產的機遇，低成本購進舊設備建設的5英寸、6英寸(分立器件還有4英寸)生產線，有的已經建成，有的正加緊施工。由于IT經濟泡沫的教訓記憶猶新，這一輪投資減少了盲目性，人為炒作的投資狂潮并未出現。

高度景氣形成的原因及帶來問題

　　半導體市場本輪高度景氣的出現，不是偶然的，是市場經濟規(guī)律作用的必然結果。具體分析有以下幾個主要因素：

經濟復蘇促成市場需求大幅增長

　　世界經濟的復蘇，特別是作為第一和第二大經濟體的美國和日本經濟的復蘇，帶動了電子信息產業(yè)強勁復蘇。電子信息設備制造業(yè)的快速成長，又直接擴大了半導體產業(yè)的市場。

　　IT經濟泡沫的破滅，推遲了信息處理設備的市場需求，最有代表性的是個人電腦(PC)。IT泡沫泛濫時期集中采購的PC，推遲到最近才開始大量更新，再加上經濟復蘇帶來的自然增長，PC的市場需求大幅攀升。特別是集成了無線上網等多種功能的筆記本電腦和新一代液晶顯示器，吸引了眾多用戶，其市場容量迅速擴大。應該承認，信息處理設備被推遲的巨大需求的釋放，是半導體市場走出低谷邁向繁榮的一大動力。

　　具有典型意義的是移動通信，特別是其終端—普及到個人的手機。隨著多媒體技術的應用和服務內容的擴充，具有彩屏和多種新功能的手機，市場需求迅速升溫。拍照手機成為電子市場近幾年少見的熱銷產品，有的品種甚至一度出現短暫缺貨。必須看到，移動通信在較高基數下繼續(xù)取得高增長，再加上手機用半導體比重的不斷上升，是推動半導體市場景氣上升的又一重要因素。

　　近年來，數字消費類市場增長很快，且已形成相當規(guī)模。表現最突出的是數碼相機、DVD刻錄機和MP3機。數碼相機1995年才上市，現已迫使傳統(tǒng)膠卷相機市場急劇萎縮，世界銷量今年預計將在去年增71％的基礎上再長40％，達到6800萬臺的水平；DVD刻錄機作為去年涌現的市場新秀，銷量今年也可望增長3倍，達到800萬臺的量級；帶錄音、游戲等功能的彩屏MP3，已成為年輕用戶的時尚品。應該注意，數字消費新市場的成長，形成電子產業(yè)一個大的新經濟增長點，也是驅動半導體市場高度景氣的重要新動力。

　　我國半導體產業(yè)高度景氣的出現，除上述全球共通的因素以外，還有一個地區(qū)性因素，就是隨著我國電子信息設備 “世界工廠”的建立，我國半導體市場的規(guī)模迅速擴張。與這一增長最快市場“零距離接觸”的我國半導體企業(yè)，有條件在競爭中擴大自己的市場份額。必須肯定，我國半導體市場的擴大和我國半導體企業(yè)競爭實力的增強，也是我國半導體產業(yè)迎來市場高度景氣的一個重要因素。

周期性規(guī)律對半導體產業(yè)的突出作用

　　本輪半導體市場高度景氣的出現，從根本上講，是市場經濟再生產的周期性規(guī)律作用于半導體產業(yè)的結果，具體可分下面幾層意思來說明。

　　圖1簡示了硅周期的一個循環(huán)過程。當前市場的高度景氣，表明在本輪硅周期中，我國半導體產業(yè)效益上升，進入“產業(yè)繁榮，投資擴張”階段。

　　半導體產業(yè)，特別是芯片制造業(yè)，是資產高度密集的產業(yè)。正是半導體產業(yè)這一巨大的投資慣性，決定市場經濟再生產的周期律在半導體產業(yè)中表現得特別突出。據統(tǒng)計，從1982年(PC大量上市)至2003年(IT產業(yè)全面復蘇)的22年間，全球GDP在1.1%至4.8%的范圍內波動，而同一時期同樣周期變化的世界半導體產業(yè)波動范圍則高達-32%至+45%。

　　雖然半導體產業(yè)波動大，但其平均增長速度是不低，比國民經濟的平均增幅高得多。從上述22年的數據看，半導體產業(yè)營收的平均年增長率為全球GDP平均年增長率的4倍以上。而且這22年中，只有4年是負增長，其余都是正增長。所謂波動，多數年代只是增長速度的高低變化，這決不是偶然的。因為人類社會進入信息時代，電子信息產業(yè)已成為國民經濟的主導產業(yè)和最大產業(yè)，而半導體又是電子信息硬件的核心和支柱。因此，半導體產業(yè)的景氣水平高于國民經濟總體的景氣水平，是一點也不足為怪的。

能力建設滯后形成供給水平暫時不足

　　半導體市場出現供不應求的狀況，除需求快速增長的因素外，供給能力提升一時跟不上，也是重要的原因。具體剖析，有以下幾種情況。

　　IT經濟泡沫破滅以后，為擺脫困境，國外境外不少半導體企業(yè)淘汰了當時能力放空的生產線。這些生產線有的已經報廢，有的轉移到我國。市場轉旺以后，已報廢生產線的訂單要找接力的下家，轉移到我國的生產線有的還在建設之中，一時供不上貨，這就減少了供應能力。

　　由于IT經濟泡沫的損失過于慘痛，對半導體產業(yè)從復蘇到繁榮的預期普遍偏于悲觀，所以，在本輪高度景氣出現并穩(wěn)定以前，敢于大規(guī)模投入新能力建設的企業(yè)不多，而且新建生產線規(guī)模偏小、進度偏慢。因此，市場迅速轉旺以后，出現供應能力短缺是很自然的。

　　我國半導體產業(yè)供應能力偏緊還有一個原因，就是前幾年規(guī)劃建設的芯片生產線并未全部建成投產。有的有方案沒有實施，有的征了土地沒有動工，有的建了廠房沒進設備，有的建了生產線未能正常投產。如果這些生產線全部順利建成投產，我國半導體產業(yè)的供應能力會增強，市場占有率也會提高?，F在看來，其中有些項目沒有抓緊搞上去，確實有些可惜。

高度景氣期的對策建議

　　市場高度景氣對企業(yè)也是嚴峻的考驗。必須提出明確對策，在實際運營中堅決實施。為此，針對我國半導體企業(yè)提出幾點參考建議。

抓住取得最大效益的機遇

　　在高度景氣期，應該把一切可能賺到的錢都賺到手，不能有“松一口氣”或者“小富即安”的思想，但同時一定要保持正確的經營理念，處理好當前賺錢與長遠賺錢的關系。為此應該注意如下問題。

　　半導體產業(yè)經營的是硬件，實質上提供的是服務。在需求旺盛、供不應求的形勢下，竭盡全力地為用戶提供滿意的服務，具有特別的和長遠的重要意義。無論對Fabless、Foundry、IDM，還是封裝測試企業(yè)都是如此。要自找薄弱環(huán)節(jié)，在全面提高服務素質上取得實際成果。在用戶有求于我的時候，千萬不能“面朝南坐”擺架子。

　　在供應緊張，競爭對手可能調整市場取向的時候，對確有條件的戰(zhàn)略方向，必須下狠心轉換市場定位，取得更大的市場優(yōu)勢。不少處于補缺型狀態(tài)的產品(如雙極型音響集成電路)，要有重點地轉變?yōu)轭I先型產品；個別市場領先型產品(如數字多媒體芯片)要鞏固領先地位，創(chuàng)造條件主導市場；正在接受市場考驗的攻關成果(如各種“中國芯”)，要力爭盡快在上市上量方面取得突破。

　　低成本是我國半導體產業(yè)的最大優(yōu)勢。在市場不好、價格走低的時候，我們在降低成本上下過苦功，取得了良好的效果。在市場形勢好轉以后，千萬不能“忘(成)本”。反之，要抓住有利時機，使成本控制的措施體系化、制度化，進而提煉出企業(yè)的成本文化。我們有信心，以世界最低成本支持正確的市場決策，培育出我國半導體產業(yè)特有的國際競爭力。

關注市場走勢變化

　　當前半導體市場的高度景氣能持續(xù)多久？從總體來看，持續(xù)到今年年底沒有問題。但是，隨著新建、擴建生產線陸續(xù)投產，供給能力逐漸增大，供不應求的狀況將逐漸得到緩解。由于新增能力達到滿負荷生產還有一個過程，因此明年仍有望繼續(xù)保持景氣。但從明年下半年起增幅有可能下降，2006年則可能進入硅周期的低谷期。由于剛剛經歷了IT經濟泡沫的大起大落，預計本輪硅周期的高峰值和低谷值都會相對溫和，而且進入低谷也只是增長幅度下降，不至于陷入負增長。上述預測尚待實踐的檢驗。每個企業(yè)都應從自身的市場定位出發(fā)，隨時進行具體的分析，并作出相應決策。

確保有限投入取得最大效益

　　日子好過的時候，應該未雨綢繆，為下步發(fā)展做好充分準備。這當中首要的就是處理好擴大再生產的問題。如前所述，本輪市場景氣出現后，我國半導體產業(yè)確實加大了新增生產能力的投入，但并未形成成倍翻番似的投資狂潮。這是理智和成熟的表現，應該繼續(xù)堅持下去。為此，現有的在建項目要爭分奪秒地力爭早投產、早應市。尚未動工的項目，要充分論證，嚴守沒有市場不投、沒有成本優(yōu)勢不投的原則。在投入時機的把握上，要將硅周期為我所用。在非最高技術的領域，投入要反潮流。別人在繁榮期投，我們在蕭條期投。能用舊設備，不買新設備。遵循“不求最高，但求最好”的理念，實施低成本擴張戰(zhàn)略，確保我國半導體產業(yè)的有限投入在競爭中取得最大效益。