初創(chuàng)公司 DeepSeek 異軍突起站在了AI大舞臺的聚光燈下，根據(jù)DeepSeek披露的DeepSeek-V3 Mixture-of-Experts （MoE） AI模型具有極為微小硬件要求（該公司聲稱 DeepSeek 的訓(xùn)練成本僅為 600 萬美元和 2048 個 GPU），與現(xiàn)有美國的AI模型相比，對成本開銷的要求要低得多，在性能上R1 AI模型據(jù)估計(jì)具有與Open AI的o1同等水平的競爭力，這引發(fā)了整個AI業(yè)界的地震，直接導(dǎo)致美國主要AI硬件企業(yè)總市值下跌近萬億美元，首當(dāng)其沖的是英偉達(dá)下跌超過15%。

雖然DeepSeek的橫空出世重創(chuàng)了最近一兩年因?yàn)锳I高資本支出帶來股價倍增的美國眾多AI芯片公司，但隨著放大鏡下DeepSeek算力池浮出水面，AI對高基礎(chǔ)設(shè)施支出的預(yù)期似乎有所回調(diào)。

行業(yè)分析公司 SemiAnalysis 報告稱，DeepSeek 背后的公司可能承擔(dān)了 16 億美元的硬件成本，并擁有 50,000 個 Nvidia Hopper GPU 算力陣列，這一發(fā)現(xiàn)削弱了 DeepSeek 以比 AI 行業(yè)現(xiàn)有領(lǐng)導(dǎo)者低得多的投資重塑 AI 訓(xùn)練和推理的想法。報告稱，DeepSeek 運(yùn)營著一個擁有大約 50,000 個 Hopper GPU 的廣泛計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施。根據(jù) SemiAnalysis 的數(shù)據(jù)，這包括 10,000塊H800 和 10,000塊H100，以及額外購買的 H20 設(shè)備。這些資源分布在多個位置，用于 AI 訓(xùn)練、研究和財務(wù)建模等目的。根據(jù) SemiAnalysis 的數(shù)據(jù)，該公司在服務(wù)器方面的總資本投資約為 16 億美元，估計(jì)用于運(yùn)營成本的支出為 9.44 億美元。

DeepSeek的走紅迅速將自己曝光在全球科技媒體的聚光燈下，據(jù)公開資料顯示，DeepSeek起源于中國對沖基金幻方High-Flyer，該公司很早就采用了 AI用于對投資市場的判斷，并在 GPU 上投入了大量資金。2023 年，幻方推出了專注于 AI 的獨(dú)立企業(yè) DeepSeek，與許多競爭對手不同，DeepSeek保持自籌資金，使其在決策方面具有靈活性和速度。據(jù) SemiAnalysis 稱，盡管聲稱它是一個子公司，但幻方已在相關(guān)技術(shù)上投資了超過 5 億美元。

對于大部分AI初創(chuàng)公司來說，沒有雄厚的資本去構(gòu)建自己的數(shù)據(jù)中心，因此幾乎大部分動作都會被暴露在公眾視野中。異軍突起的DeepSeek與這些競爭者一個主要區(qū)別在于它能夠運(yùn)行自己的數(shù)據(jù)中心，相比于大多數(shù)其他依賴外部云提供商的AI初創(chuàng)公司，這種獨(dú)立性允許完全控制實(shí)驗(yàn)和 AI 模型優(yōu)化。此外，它支持快速迭代，沒有外部瓶頸，與業(yè)內(nèi)傳統(tǒng)參與者相比，DeepSeek開發(fā)和訓(xùn)練的效率更高。

此外，SemiAnalysis還發(fā)現(xiàn)一個特別之處，相比于其他AI企業(yè)挖角美國或中國臺灣的AI成熟專家，DeepSeek只從中國境內(nèi)招聘（重點(diǎn)在北京大學(xué)和浙江大學(xué)），專注于技能和解決問題的能力，而不是曾經(jīng)取得的證書和成就。根據(jù)調(diào)查，DeepSeek 的一些 AI 研究人員的收入超過 130 萬美元，超過了Moonshot等其他領(lǐng)先的中國 AI 公司的薪酬。之所以SemiAnalysis關(guān)注人才結(jié)構(gòu)，因?yàn)樵摴窘?jīng)過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，得益于人才流入DeepSeek 率先推出了多頭潛在注意力 （MLA） 等創(chuàng)新，這需要數(shù)月的開發(fā)和大量 GPU 使用。DeepSeek 強(qiáng)調(diào)效率和算法改進(jìn)，而不是暴力擴(kuò)展，重塑了人們對 AI 模型開發(fā)的期望。出于多種原因，這種方法使一些人認(rèn)為快速發(fā)展可能會減少對高端 GPU 的需求，從而影響英偉達(dá)等公司。

雖然DeepSeek 宣稱只用了 600 萬美元就訓(xùn)練了其最新模型，這個成本無異于給整個AI產(chǎn)業(yè)扔下了一枚“老男孩”。但是，這個數(shù)字應(yīng)該僅是指該模型總訓(xùn)練成本的一部分，具體來說就是預(yù)訓(xùn)練所需的GPU 時間開銷成本，應(yīng)該沒有考慮研究、模型優(yōu)化、數(shù)據(jù)處理或整體基礎(chǔ)設(shè)施費(fèi)用。據(jù)估計(jì)，自成立以來DeepSeek在AI開發(fā)上花費(fèi)了超過5億美元，特別一點(diǎn)，SemiAnalysis 認(rèn)為，與官僚主義背負(fù)重?fù)?dān)的某些公司和受募資牽制不得不高調(diào)的某些公司相比，DeepSeek 的精益結(jié)構(gòu)使其能夠積極推進(jìn) AI 創(chuàng)新。DeepSeek 的成功建立在數(shù)十億美元的戰(zhàn)略投資、技術(shù)突破和有競爭力的員工隊(duì)伍之上。這意味著沒有奇跡，DeepSeeK的出現(xiàn)也并不是英偉達(dá)的末日。正如埃隆·馬斯克 （Elon Musk） 一年左右前指出的那樣，如果你想在 AI 領(lǐng)域保持競爭力，你必須每年花費(fèi)數(shù)十億美元，據(jù)報道，這正處于支出的范圍內(nèi)。

作為美國重要的戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，AI基礎(chǔ)設(shè)施中的芯片一直是美國對中國管制的焦點(diǎn)。DeepSeek據(jù)稱擁有英偉達(dá)5萬顆GPU（大部分在2023美國發(fā)布的禁運(yùn)令名單中），引發(fā)外界質(zhì)疑其是否透過新加坡中介商取得美國出口管制的芯片。英偉達(dá)最新季報顯示，新加坡約占其營收22%。 英偉達(dá)提交給監(jiān)管機(jī)構(gòu)的文件透露，與新加坡業(yè)務(wù)相關(guān)的大部分出貨都運(yùn)往新加坡以外的其他地區(qū)，運(yùn)抵新加坡的數(shù)量極為稀少。加上之前新加坡的芯片公司被臺積電拉黑，據(jù)傳是為中國某企業(yè)代理下單7nm工藝AI芯片，新加坡未來將成為AI芯片管制一個新的熱點(diǎn)。