03

　　產(chǎn)業(yè)鏈：受制于人

　　無(wú)論是長(zhǎng)江存儲(chǔ)的NAND Flash還是晉華、長(zhǎng)鑫的DRAM，都是IDM項(xiàng)目。分析產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)，無(wú)論是設(shè)計(jì)、EDA軟件，還是材料、裝備，我們普遍都受制于人。尤其在EDA軟件和裝備領(lǐng)域，幾乎無(wú)法避開(kāi)美國(guó)的技術(shù)與產(chǎn)品。

　　1、設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)

　　晉華的技術(shù)主要來(lái)自聯(lián)電。美光懷疑其前員工盜取公司技術(shù)，并交給聯(lián)電，聯(lián)電又將技術(shù)分享給了晉華，這才導(dǎo)致美光起訴聯(lián)電和晉華，以及后續(xù)一系列事件。但是，晉華的DRAM技術(shù)到底是否構(gòu)成侵權(quán)，只有產(chǎn)品問(wèn)世后才可知。

　　長(zhǎng)江存儲(chǔ)主攻NAND閃存芯片。它與美國(guó)飛索半導(dǎo)體(Spansion)聯(lián)合開(kāi)發(fā)了NAND閃存技術(shù)，并與中科院微電子所共同研發(fā)32層3D NAND Flash芯片技術(shù)。從技術(shù)角度看，長(zhǎng)江存儲(chǔ)在自主研發(fā)的道路上有一定積累。2018年8月，長(zhǎng)江存儲(chǔ)對(duì)外發(fā)布其突破性技術(shù)——Xtacking?，該技術(shù)可為3D NAND閃存帶來(lái)前所未有的I/O高性能、更高的存儲(chǔ)密度，以及更短的產(chǎn)品上市周期。

　　無(wú)論對(duì)于晉華、長(zhǎng)江存儲(chǔ)還是長(zhǎng)鑫，技術(shù)來(lái)源都是首先要解決的問(wèn)題，無(wú)論技術(shù)授權(quán)、合作開(kāi)發(fā)，還是自主研發(fā)，只有從技術(shù)源頭掌握關(guān)鍵技術(shù)，才能避免被卡脖子。

　　2、EDA軟件

　　全球EDA軟件市場(chǎng)被三巨頭——Synopsys(美)、Cadence(美)、Mentor(德)所壟斷，國(guó)內(nèi)IC設(shè)計(jì)公司幾乎100%采用國(guó)外產(chǎn)品。雖然國(guó)內(nèi)EDA軟件開(kāi)發(fā)龍頭華大九天近期獲得了超過(guò)億元的融資，但和三巨頭相比差距巨大，短期內(nèi)難以追趕。就EDA軟件來(lái)說(shuō)，美國(guó)輕易就可以通過(guò)停止服務(wù)等手段，對(duì)國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)芯片廠商甚至集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)造成巨大的影響，迫使停止設(shè)計(jì)研發(fā)工作。

　　3、材料

　　國(guó)產(chǎn)集成電路材料已經(jīng)占據(jù)一定市場(chǎng)份額，并逐步在個(gè)別細(xì)分領(lǐng)域擠占國(guó)際廠商的市場(chǎng)空間。其中，靶材、濕電子化學(xué)品、CMP材料等細(xì)分領(lǐng)域產(chǎn)品已經(jīng)取得較大突破。部分產(chǎn)品技術(shù)水平達(dá)到國(guó)際一流水平，本土產(chǎn)線(xiàn)已基本實(shí)現(xiàn)大批量供貨。電子氣體、硅片、掩膜版等產(chǎn)品技術(shù)水平達(dá)到國(guó)際一流水平，本土產(chǎn)線(xiàn)已實(shí)現(xiàn)小批量供貨。只有光刻膠等產(chǎn)品與國(guó)際一流水平還有較大差距。

　　表1 日、美、德企業(yè)在全球集成電路材料市場(chǎng)仍然占主導(dǎo)地位

　　但是，我們也需要認(rèn)識(shí)到與國(guó)外龍頭廠商相比的巨大差距，日、美、德企業(yè)在全球集成電路材料市場(chǎng)仍然占據(jù)主導(dǎo)地位。針對(duì)美國(guó)未來(lái)有可能在材料領(lǐng)域的產(chǎn)品管制，除了加大對(duì)國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈的扶持，降低材料的對(duì)外依賴(lài)度外，還可以拓展非美系供應(yīng)商，畢竟在材料領(lǐng)域，美系廠商的市場(chǎng)份額和對(duì)其依賴(lài)度還沒(méi)有那么高，如表1。

　　4、裝備

　　集成電路裝備產(chǎn)業(yè)具有極高的技術(shù)壁壘和市場(chǎng)壁壘，是一個(gè)高度壟斷的市場(chǎng)。細(xì)分市場(chǎng)TOP3市占率超過(guò)90%甚至一家獨(dú)大的現(xiàn)象普遍存在。晶圓制造核心裝備光刻機(jī)、刻蝕機(jī)、CVD和PVD，都呈現(xiàn)寡頭壟斷局面。如在PVD領(lǐng)域，美國(guó)企業(yè)應(yīng)用材料(AMAT)占據(jù)85%市場(chǎng)份額。

　　圖6 晶圓制造等關(guān)鍵核心設(shè)備仍呈現(xiàn)寡頭壟斷局面

　　目前，國(guó)內(nèi)裝備在關(guān)鍵領(lǐng)域初步實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)鏈成套布局——曝光Liho、刻蝕ETCH、薄膜CVD、濕法WET、檢測(cè)、熱處理、測(cè)試等環(huán)節(jié)，且部分工藝制程能夠滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)客戶(hù)的需求。國(guó)內(nèi)廠商有多項(xiàng)產(chǎn)品已經(jīng)批量出貨，其中主要的廠商有北方華創(chuàng)、中微半導(dǎo)體、睿勵(lì)科學(xué)儀器和上海盛美半導(dǎo)體等。

　　從晉華的裝備采購(gòu)清單看，核心關(guān)鍵裝備還是從美、日、韓等國(guó)采購(gòu)，比如刻蝕工藝機(jī)臺(tái)、薄膜沉積工藝機(jī)臺(tái)、膜厚檢測(cè)機(jī)、晶圓邊緣檢測(cè)機(jī)、各類(lèi)缺陷檢測(cè)機(jī)等都需要從美國(guó)進(jìn)口。國(guó)產(chǎn)裝備采購(gòu)比例較低，除了中微半導(dǎo)體的刻蝕機(jī)，其余集中在低技術(shù)壁壘的各類(lèi)清洗裝備。

　　圖7 晉華部分裝備采購(gòu)清單

　　當(dāng)下，任何一座晶圓廠的順利投產(chǎn)，幾乎不可能離開(kāi)美國(guó)產(chǎn)的設(shè)備。正如上表中所列，應(yīng)用材料、科磊(KLA-Tencor)等都是晉華重要的供應(yīng)商。退一步講，由于裝備產(chǎn)品是復(fù)雜而精密的系統(tǒng)級(jí)產(chǎn)品，即使采購(gòu)非美供應(yīng)商裝備，其中關(guān)鍵零部件、核心軟件及操作系統(tǒng)也有可能是美國(guó)企業(yè)所供應(yīng)。因此，可以說(shuō)在裝備領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)芯片企業(yè)或者制造企業(yè)最容易被美國(guó)卡脖子。

　　04

　　全球千億美金市場(chǎng)：寡頭壟斷

　　隨著全球信息化浪潮洶涌澎湃，存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)保持了高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。根據(jù)WSTS統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2017年全球存儲(chǔ)芯片產(chǎn)業(yè)營(yíng)收達(dá)1319億美元，占半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)收入30%左右，過(guò)去五年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)37%。其中DRAM和NAND市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到730億和550億美元，分別占存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)的56%和40%。

　　圖8 存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)占比逐步提升

　　圖9 DRAM和NAND市場(chǎng)規(guī)模

　　全球存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展的源動(dòng)力主要來(lái)自PC、智能手機(jī)、平板、數(shù)據(jù)中心服務(wù)器對(duì)存儲(chǔ)的需求，以下是DRAM和NAND按應(yīng)用的需求占比以及變化情況。

　　圖10 DRAM和NAND需求分析與增長(zhǎng)情況(按應(yīng)用分)

　　隨著智能手機(jī)出貨量放緩，5G等新應(yīng)用尚未形成大規(guī)模需求，DRAM及NAND產(chǎn)品需求與價(jià)格均進(jìn)入下行通道。WSTS預(yù)測(cè)，2018-2020年存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)年復(fù)合收入增速將維持在8%上下。

　　圖11 DRAM和NAND現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)

　　存儲(chǔ)芯片產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局，歷經(jīng)多年整合，呈現(xiàn)寡頭壟斷局面。據(jù)IDC統(tǒng)計(jì)，2018年一季度DRAM實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入232億美元，三星、SK海力士、美光三家分別擁有46%，27%，23%的市場(chǎng)份額，合計(jì)市占率超95%。2018年一季度NAND實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入136億美元，三星、西部數(shù)據(jù)/東芝、SK海力士、美光分別擁有42%，29%，13%及12%的市場(chǎng)份額，合計(jì)市占率超96%。