國內(nèi)快閃記憶體控制晶片大廠群聯(lián)于11月10日召開法說會，董事長潘健成先生表示，第4季快閃記憶體供需吃緊情形將趨于緩和，但包括智慧手機、伺服器等應(yīng)用對快閃記憶體使用量持續(xù)擴增的帶動下，他預(yù)期快閃記憶體產(chǎn)業(yè)在明年第3季將再度面臨供不應(yīng)求的缺貨壓力，有可能成為歷年來供需失衡最嚴重的一季。

　　為Q4營運成績打預(yù)防針?

　　潘董事長的這番言論雖明確點出產(chǎn)業(yè)在明年將迎來好年的長線利多，但相對于他在10月初樂觀看待今年第4季產(chǎn)業(yè)供需吃緊的言論來看，此次發(fā)言似乎有替第4季營運成績打預(yù)防針的作用，建議投資人可在看好產(chǎn)業(yè)長線發(fā)展的前提下，趁著短期營運可能表現(xiàn)不如預(yù)期，逢低建立快閃記憶體類股的部位。

　　潘董事長看好明年快閃記憶體供不應(yīng)求的理由有3點，一是明年手機配備快閃記憶體的容量將持續(xù)增加，尤其是開發(fā)中國家消費者持續(xù)從功能型手機轉(zhuǎn)換至智慧手機，自然提升快閃記憶體的需求。二是電子產(chǎn)品使用大量增加，包括穿戴式電子產(chǎn)品、物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備及各式智慧型產(chǎn)品都開始配備快閃記憶體，可儲存指令或內(nèi)容。三是云端運算帶動伺服器的儲存容量增加，特別是圖像、影音等內(nèi)容在社群網(wǎng)站的推波助瀾下快速增長，加上資料中心伺服器在儲存速度、穩(wěn)定度及節(jié)能、散熱等多方考量下，多會將原本硬碟為主的儲存模式轉(zhuǎn)換成以固態(tài)硬碟(采用快閃記憶體當(dāng)做儲存媒介)為主的儲存模式，自然提升快閃記憶體的需求量。

　　前文已經(jīng)點出潘董事長此次法說會言論對產(chǎn)業(yè)短、中、長期變動的差異點，筆者認為，快閃記憶體今年第4季稍稍不如預(yù)期的主因是高階智慧手機的銷售不如預(yù)期，一方面是因三星的Galaxy Note7發(fā)生全球性的爆炸事件，由于三星已決定不再銷售，因此，短期內(nèi)只能推出上半年的旗艦機款Galaxy S7來應(yīng)急，但銷售成績并沒有辦法與Galaxy Note7匹敵，因而降低快閃記憶體的需求。而蘋果9月開賣的iPhone7、7Plus雖因此受惠，但蘋果已在媒體上積極推銷明年才要推出的iPhone8，使得iPhone7、7Plus的銷售表現(xiàn)也僅只比原本悲觀的預(yù)期要來得好一些，后續(xù)銷售動能已有減弱跡象。

　　今年低基期襯托明年高成長

　　在蘋果及三星都面臨各自問題的情況下，也壓抑了今年第4季快閃記憶體的需求成長，爾后快閃記憶體價格若是隨之松動，將為國內(nèi)相關(guān)個股股價帶來壓力。不過，潘董事長對明年快閃記憶體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展頗為樂觀，筆者認為這可從快閃記憶體的需求及供給兩方面來說明。

　　從需求面來看，相較于今年的低迷，高階智慧手機明年下半年將迎來樂觀的氛圍，由于蘋果明年下半年推出的iPhone8將進行大改款，部分機種顯示螢?zāi)粚⒏牟葾MOLED面板，搭配全透明的3D玻璃機殼，在外觀上有非常明顯的改變，果粉莫不引頸期待，加上部分消費者刻意在今年延長iPhone使用年限一年，為的就是要在明年搭上換新裝的iPhone8換機潮。