德州儀器公司 (TI) (NASDAQ: TXN) 近日公布其第一季度營業(yè)收入達到30.1億美元，凈收入6.68億美元，每股收益65美分。

　　關于公司業(yè)績及股東回報，TI董事長、總裁兼首席執(zhí)行官，Rich Templeton作以下說明：

　　“本季度營業(yè)收入達到了我們預期范圍的較好情況。與過去一年相比，包括汽車、工業(yè)，以及通信設備等產(chǎn)品的市場表現(xiàn)依然強勁。由于個人電子產(chǎn)品市場需求疲軟，營業(yè)利潤下降5%，這與我們的預期一致。

　　“我們的模擬與嵌入式處理核心業(yè)務產(chǎn)品的營業(yè)收入占第一季度營業(yè)收入的87%。過去一年，模擬營業(yè)收入下降8%，而嵌入式處理營業(yè)收入增長8%。兩項業(yè)務的營業(yè)利潤率均有所增加。

　　“毛利率達到60.6%的新高，體現(xiàn)了我們產(chǎn)品組合的高質(zhì)量，以及我們生產(chǎn)戰(zhàn)略的高效，其中包括300mm模擬生產(chǎn)所具有的優(yōu)勢。

　　“運營過程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流再一次體現(xiàn)了我們商業(yè)模式的優(yōu)勢所在。過去12個月的自由現(xiàn)金流達到37億美元，同比增長1%，所占營業(yè)收入比重由去年同期的27.3%提高至28.4%，與我們20%-30%的目標范圍一致。

　　“過去的12個月中，通過股票回購和分派股息，我們給股東們的回報達到42億美元。

　　“我們的策略是將全部無需用于償還凈債務的現(xiàn)金流作為股東回報，并回報給他們權(quán)益計酬的收益，這反映了我們對業(yè)務模式實現(xiàn)長期可持續(xù)性發(fā)展的信心。

　　“我們的資產(chǎn)負債表依然強勁，本季度末賬面上有28億美元的現(xiàn)金和短期投資，其中 80%歸我公司在美國的實體所擁有。到本季度末庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)為137天。

　　“德州儀器在2016年第二季度的預期是：營業(yè)收入范圍在30.7億美元至33.3億美元之間，每股收益范圍在67美分至77美分之間。2016年度的實際稅率預期約為30%，與我們之前的指導值保持一致。”

　　自由現(xiàn)金流為非GAAP財務衡量指標。自由現(xiàn)金流指的是業(yè)務經(jīng)營現(xiàn)金流減去資本支出后的所剩現(xiàn)金。

　　盈利摘要

　　單位為百萬美元，每股收益除外。

　　現(xiàn)金流量

　　單位為百萬美元。

　　過去12個月，資本支出占到營業(yè)收入的4%，與我們的長期目標一致。

　　現(xiàn)金回報

　　單位為百萬美元。

　　公司的目標現(xiàn)金回報模式為所有自由現(xiàn)金流加上權(quán)益計酬計劃的收益，再減去凈負債償還。

　　與去年同期相比：

　　模擬：(包括大批量模擬與邏輯、電源管理、高性能模擬和硅谷模擬業(yè)務)

　　營業(yè)收入的下降主要是由于大批量模擬與邏輯產(chǎn)品營業(yè)收入的下降。電源管理和高性能模擬營業(yè)收入同樣也有所下降，而硅谷模擬業(yè)務有所增長。

　　營業(yè)利潤下降，主要是由于較低的營業(yè)收入;一部分營業(yè)收入的下降被較低的生產(chǎn)成本和更高的盈利產(chǎn)品比例所抵消。

　　嵌入式處理：(包括處理器、微控制器和連接業(yè)務)

　　所有三個產(chǎn)品線的營業(yè)收入都實現(xiàn)增長，其中處理器漲幅最大。

　　由于較高的營業(yè)收入和相關的毛利潤，以及較低的營業(yè)費用，營業(yè)利潤實現(xiàn)增長。

　　其它：(包括DLP?產(chǎn)品、定制ASIC產(chǎn)品、計算器和版費)

　　營業(yè)收入下降，主要是由于定制ASIC產(chǎn)品的營業(yè)收入下降。

　　營業(yè)利潤減少7百萬美元。

　　非GAAP財務信息

　　自由現(xiàn)金流及相關比值

　　本新聞稿包括根據(jù)這一衡量標準計算的自由現(xiàn)金流及各種比值。這些財務衡量標準并不遵循美國一般公認會計原則(GAAP)。自由現(xiàn)金流的計算方法是從最直接可比GAAP衡量標準，經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流(也被稱為經(jīng)營現(xiàn)金流)中減去資本支出。

　　本公司認為，自由現(xiàn)金流和相關的比值能夠深刻反映公司的流動資金、現(xiàn)金生成能力和潛在可回報投資者的現(xiàn)金金額，并幫助更好了解公司財務業(yè)績。這些非GAAP衡量指標是可比GAAP衡量指標的補充。

　　下表中的數(shù)據(jù)是基于最直接對比GAAP的衡量標準經(jīng)調(diào)整后所得出的數(shù)據(jù)。

　　安全港聲明

　　1995 年《私人證券訴訟改革法案》(Private Securities Litigation Reform Act of 1995) 之免責聲明：

　　此新聞稿包含根據(jù)美國1995年《私人證券訴訟改革法案》之免責條款所擬定的前瞻性聲明。這些聲明一般以 TI及其管理層“相信”、“期望”、“預期”、“預見”、“估計”或其它具有相似含義的字詞呈現(xiàn)。同樣，文中對TI的業(yè)務戰(zhàn)略、前景、目的、計劃、意圖或目標之陳述亦屬前瞻性聲明。所有此等前瞻性聲明均具有一定風險及不確定性，可能導致實際結(jié)果與前瞻性聲明內(nèi)容存在重大差異。

　　我們希望讀者能仔細考慮以下重要因素，它們可能導致實際結(jié)果與TI或其管理層的預期產(chǎn)生重大差異：

　　市場對半導體的需求，特別是在TI的終端市場;

　　TI在競爭激烈的行業(yè)里進行產(chǎn)品和價格競爭的能力;

　　因主要客戶導致的損失或采購縮減，分銷商及其他客戶調(diào)整庫存所涉的時間和數(shù)量;

　　客戶的需求有別于我們的預測;因?qū)嶋H需求與預測不一致所導致的TI庫存不足或過剩而對財務結(jié)果產(chǎn)生的影響;

　　TI保持或提高利潤率的能力，其中包括充分利用其生產(chǎn)設施，在競爭日益激烈和周期性行業(yè)中，將固定的運營成本涵蓋在內(nèi);

　　TI在瞬息萬變的技術環(huán)境里開發(fā)、生產(chǎn)和營銷創(chuàng)新產(chǎn)品的能力;

　　TI及其客戶或供應商所在地區(qū)的經(jīng)濟、社會和政治條件，包括安全隱患、衛(wèi)生條件、交通運輸、通信和信息技術網(wǎng)絡可能發(fā)生中斷以及匯率波動等;

　　TI及其客戶或供應商所在地區(qū)發(fā)生自然事件，如惡劣天氣和地震等;

　　TI信息技術系統(tǒng)，或其客戶或供應商信息技術系統(tǒng)的缺口;

　　原材料、公用事業(yè)、制造設備、第三方制造服務和制造技術的可用性和成本;

　　及時實施新的生產(chǎn)技術和制造設備安裝的能力、獲得第三方代工和封裝/測試分包服務的能力;

　　TI維護和落實強大的知識產(chǎn)權(quán)組合，并從第三方獲得必要的技術許可的能力;TI及其專利授權(quán)者之間許可協(xié)議到期，以及因市場因素所導致的TI特許權(quán)使用費減少的情況;

　　遵守有可能對TI產(chǎn)生影響的復雜法律、規(guī)定和法規(guī)，以及這些法律法規(guī)中的變化，或者是限制TI產(chǎn)品制造、業(yè)務運營，以及對我們進行罰款或使我們承擔法律責任的執(zhí)法行為;

　　因疫情或發(fā)貨失誤所產(chǎn)生的產(chǎn)品責任或保修索賠，或其它與TI產(chǎn)品、制造、服務、設計或溝通，或者因含TI部件的產(chǎn)品從客戶處召回相關的索賠;

　　因TI應納稅利潤所在司法管轄區(qū)稅法變化而導致的適用于TI的稅率變化、稅務審計結(jié)果和實現(xiàn)資產(chǎn)遞延稅項的能力;

　　因分銷商導致的財政困難或他們對同類競爭產(chǎn)品線的推廣而導致TI損失;

　　在寄售庫存方面，TI客戶或分銷商遭受的損失;

　　影響TI為日常運營提供資金，在業(yè)務領域的投入、實施戰(zhàn)略性收購，或者償還其債務本金和利息的全球信用和金融市場不穩(wěn)定性;

　　醫(yī)療和養(yǎng)老金固定收益成本的增加;

　　TI招募和留住技術人才的能力;

　　TI通過收購整合并實現(xiàn)業(yè)務增長機會的能力，以及實現(xiàn)重組的預期開支和時間以及相關成本節(jié)約的能力;

　　非金融資產(chǎn)的減值。

　　有關這些因素的更詳細討論，請參閱截止于2015年12月31日的年度TI10-K表格1A項“風險因素”的討論。本新聞稿中包含的前瞻性陳述僅截至本新聞稿發(fā)布之日有效，TI不承擔任何對這些前瞻性陳述進行更新以反映后續(xù)事件或情況的義務。